Dlouho a netrpělivě očekávaná veřejná nabídka akcií impéria Elona Muska, které sahá od pokročilé umělé inteligence až po vesmírné rakety, vyvolala na trzích absolutní senzaci. Maloobchodní tranše akcií společnosti SpaceX zaznamenala masivní převis poptávky, přičemž téměř 40 procent všech žadatelů nedosáhlo na plný počet cenných papírů, které původně požadovali. Přesto se některým britským investorům podařilo v rámci této historicky největší primární emise akcií (IPO) získat podíly v ohromující hodnotě až 135 tisíc dolarů.
Podle zdrojů úzce obeznámených se situací projevilo zájem o akcie vesmírného gigantu více než 100 tisíc individuálních britských investorů. Jejich celkové objednávky atakovaly hranici jedné miliardy dolarů. Tito drobní hráči nakonec obdrželi přibližně 38 procent z celkového objemu akcií, o které si zažádali. Tento výsledek je vysoce nadstandardní, zejména ve srovnání s širší globální maloobchodní alokací, která se pohybovala pouze v úzkém rozmezí 20 až 25 procent.
Společnost Hargreaves Lansdown (HL.L) potvrdila, že jen na její platformě projevilo předběžný zájem o tuto lukrativní emisi neuvěřitelných 35 tisíc lidí. „Tato nabídka přitáhla v posledních týdnech obrovskou pozornost a my jasně vidíme, jak se tento zájem odráží v aktivitě našich klientů,“ uvedl Simon Belsham, ředitel pro klientské služby. Podle jeho slov jde o absolutně největší poptávku po IPO od privatizace britské Royal Mail v roce 2013.
Belsham zároveň zdůraznil, že navzdory mimořádně silnému celosvětovému zájmu si britští drobní investoři zajistili velmi silnou alokaci. V konečném zúčtování tak obdrželi procentuálně více akcií než jejich protějšky ve Spojených státech a kontinentální Evropě. Podobný šok z investičního nadšení zažila i konkurenční společnost AJ Bell (AJB.L) . „Poptávka po SpaceX byla zkrátka obrovská, něco takového jsme ještě nikdy nezažili,“ konstatoval Daniel Coatsworth, vedoucí tržních analýz této platformy, a dodal, že zaznamenali více než pětinásobný počet žádostí o akcie ve srovnání s jakýmkoli jiným IPO za posledních deset let.
Operátor britské platformy pro veřejné nabídky, společnost Marex Financial, která celý proces zastřešovala prostřednictvím své makléřské divize Winterflood, zveřejnila na konci týdne konkrétní čísla. Britským drobným investorům byly v rámci IPO přiděleny akcie v celkové hodnotě 364 milionů dolarů. Jednalo se o necelých 2,7 milionu kusů akcií, přičemž každá z nich byla oceněna na 135 dolarů. Šlo o vůbec první vstup americké společnosti na burzu, který byl v takto masivním měřítku zpřístupněn široké britské veřejnosti.
Pravidla pro rozdělování byla nastavena poměrně striktně a spravedlivě, aby se dostalo na co největší počet drobných zájemců. Investoři, kteří si zažádali o akcie v hodnotě do 2 700 dolarů, obdrželi svou plnou alokaci, jež byla pouze zaokrouhlena dolů na nejbližší celou akcii. Ti, kteří požadovali objemnější balíky, byli úměrně kráceni. Maximální možný příděl pro jednoho individuálního investora byl pevně stanoven na 1 000 akcií. Podle údajů společnosti Marex tento systém znamenal, že plných 61 procent všech žadatelů nakonec obdrželo přesně tolik akcií, kolik původně chtělo.
Do náročného procesu bookbuildingu se zapojila celá řada předních britských investičních platforem, které získaly oficiální autorizaci k prodeji akcií drobným klientům. Kromě již zmíněných se do distribuce aktivně zapojily i firmy jako CMC Markets (CMCX.L) , Interactive Brokers (IBKR) , eToro, Freetrade, IG, Interactive Investor a inovativní fintech Revolut. Všechny tyto klientské žádosti byly systematicky směrovány právě přes centrální uzel společnosti Marex.
Tato bezprecedentní nabídka byla zároveň prvním velkým testem nových pravidel pro získávání kapitálu, která letos v lednu zavedl britský Úřad pro finanční etiku (FCA). Nová regulace umožňuje společnostem prodávat své podíly všem typům investorů bez nutnosti vydávat složitý a nákladný nabídkový prospekt. Tento krok radikálně zrychluje celý proces a otevírá dveře k podobným transakcím v budoucnosti.
Při pohledu na celosvětová čísla je úspěch emise ještě fascinující. Společnost SpaceX usilovala o získání astronomických 86 miliard dolarů při celkové valuaci na neuvěřitelné úrovni 1,78 bilionu dolarů. Podle informovaných zdrojů přilákala nabídka objednávky, které více než trojnásobně převýšily dostupné množství akcií. O cenné papíry se doslova prali obrovští správci aktiv, státní investiční fondy ze zemí Perského zálivu, dravé hedgeové fondy i nezastavitelná armáda drobných investorů z celého světa.
Sám vizionář Elon Musk již dříve jasně avizoval, že chce vyčlenit celou čtvrtinu akcií SpaceX výhradně pro individuální investory. Tento krok je na Wall Street naprosto nevídaný, protože u většiny velkých IPO se retailovým klientům běžně alokuje pouze 5 až 10 procent emise. Chris Beauchamp, hlavní tržní analytik společnosti IG, upozorňuje, že tato enormní poptávka jasně ukazuje neutuchající apetit drobných investorů po přístupu k vysoce profilovaným soukromým firmám s globálním dosahem.
„Zájem je obrovský zejména v sektorech, které jsou plné velkých očekávání a hypu ohledně technologií měnících svět,“ vysvětluje Beauchamp. Zároveň s jistotou dodává, že až na trh nakonec vstoupí giganti z oblasti umělé inteligence jako OpenAI nebo Anthropic, úroveň zájmu o SpaceX jasně naznačuje, že i tam bude poptávka naprosto signifikantní a trhy zažijí další investiční zemětřesení.
Pro agresivnější investory, kteří se nespokojí s klasickým držením akcií, připravil poskytovatel burzovně obchodovaných produktů Leverage Shares další lákadlo. Na londýnské burze byl na konci týdne zalistován nový ETP produkt, který slibuje přinést trojnásobek denní procentuální změny ceny akcií SpaceX. Tento pákový nástroj je k dispozici ve dvou měnových třídách – dolarová verze nese příznačný ticker ELON, zatímco librová varianta se obchoduje pod označením MUSK. Ačkoliv byl tento produkt oficiálně spuštěn již v pátek, zpočátku bude držet pouze hotovost a skutečnou expozici vůči akciím SpaceX získá až v pondělí po zahájení plného obchodování.
