Současné tržní prostředí nabízí hned několik mimořádně silných investičních příležitostí v segmentu umělé inteligence. Podle aktuálních projekcí potrvá masivní budování nezbytné infrastruktury minimálně do roku 2030. Dlouhodobý investiční horizont je proto v současné situaci tou nejrozumnější strategií, jak k tomuto technologickému supercyklu přistoupit.
Společnost Nvidia (NVDA) si zcela oprávněně drží pozici absolutního favorita již od roku 2023. Její produkty totiž tvoří naprosté jádro probíhající technologické revoluce. Firma dominuje ve výrobě grafických procesorů (GPU), které fungují jako primární výpočetní jednotky nasazované v datových centrech pro zpracování extrémně náročných úloh umělé inteligence.
Ačkoliv se tento technologický gigant již stal největší společností na světě podle tržní kapitalizace, jeho růstové momentum nepolevuje. V posledním čtvrtletí vykázal ohromující nárůst tržeb o 85 %. Tento růst má navíc pevné základy do budoucna, neboť se očekává, že roční kapitálové výdaje do datových center do roku 2030 vzrostou do astronomického pásma 3 až 4 bilionů dolarů.
Budování této infrastruktury logicky vyvolává obrovský tlak i na další komponenty. Poptávka po paměťových čipech v současnosti drtivě převyšuje dostupné kapacity a výrobci z tohoto nedostatku masivně profitují. Základní ekonomická poučka říká, že pokud nabídka komodity zaostává za rostoucí poptávkou, cena letí strmě vzhůru.
Přesně z této situace těží společnost Sandisk (SNDK) . Jakožto přední výrobce NAND pamětí pro SSD disky, které jsou klíčové pro dlouhodobé ukládání dat v serverovnách, zažívá monstrózní růst tržeb i zisků. Analytici z Wall Street očekávají ve čtvrtém kvartálu fiskálního roku 2026 růst o neuvěřitelných 336 % a dalších 122 % v roce 2027, což z jejích akcií činí vysoce atraktivní cíl.
Společnost Microsoft (MSFT) byla historicky vnímána jako jedna z nejpopulárnějších voleb v oblasti umělé inteligence. Trh však v poslední době ztratil část své důvěry a akcie se obchodují zhruba 25 % pod svými historickými maximy. Tento propad je však v ostrém kontrastu s reálnými fundamenty, jelikož firma nepřestává agresivně rozšiřovat své dvě hlavní divize zaměřené na umělou inteligenci.
Roční opakující se tržby Microsoftu z AI produktů, jako je inovativní Copilot, překročily v minulém čtvrtletí hranici 37 miliard dolarů, což představuje meziroční skok o 123 %. Cloudová divize Azure navíc zaznamenala solidní 40% růst tržeb, což jasně reflektuje obrovský hlad po výpočetních zdrojích. Akcie se tak aktuálně jeví jako velmi výhodná koupě předtím, než se titul vrátí k dobývání nových rekordů.
Ačkoliv se mnoho investorů primárně zaměřuje na e-commerce byznys, v případě společnosti Amazon (AMZN) leží ta pravá hodnota v její cloudové divizi Amazon Web Services (AWS). Tato jednotka generuje více než polovinu veškerých provozních zisků celého konglomerátu a představuje jeho nejdůležitější motor. V prvním čtvrtletí zrychlila AWS meziroční růst tržeb na 28 %, což je nejlepší tempo za téměř čtyři roky.
Poptávka po cloudové kapacitě zažívá absolutní boom a Amazon na to reaguje bezprecedentními investicemi. Jen v letošním roce plánuje vynaložit 200 miliard dolarů na kapitálové výdaje spojené s datovými centry. Vzhledem k tomu, že ziskové marže AWS jsou podstatně vyšší než v segmentu internetového obchodu, lze očekávat explozivní růst čistého zisku.
Společnost Meta Platforms (META) představuje mezi hlavními hráči na poli takzvaných hyperscalerů specifickou divokou kartu. Na rozdíl od svých konkurentů nepronajímá svou obří výpočetní kapacitu třetím stranám. Generální ředitel Mark Zuckerberg tvrdí, že firma veškerý výkon spotřebuje sama pro vlastní interní účely.
Veškeré výdaje do umělé inteligence tak směřují výhradně do posilování vlastních schopností, což se fenomenálně vyplácí na poli digitální reklamy. Meta provozuje globální sociální sítě Instagram, Facebook, Threads a WhatsApp, přičemž inzerce na těchto platformách tvoří téměř veškeré její příjmy. Díky AI investicím se podařilo radikálně zvýšit efektivitu reklamního systému, což vedlo k vynikajícímu 33% růstu tržeb.
Investoři však s napětím očekávají další kroky. Meta aktuálně pracuje na ambiciózních projektech, jako jsou chytré brýle s integrovanou umělou inteligencí či model osobní superinteligence. Pokud se některý z těchto produktů stane globálním hitem, otevírá se před akciemi masivní prostor pro další růst.
I kdyby se však tyto futuristické vize nenaplnily podle původních představ, samotný reklamní byznys generuje natolik silné peněžní toky, že představuje skálopevný důvod pro dlouhodobé držení tohoto titulu. Diverzifikace napříč těmito pěti společnostmi tak nabízí komplexní expozici vůči největší technologické transformaci naší doby.
