Akcie letecké společnosti Delta Air Lines vykazovaly v posledních šesti měsících působivý růst, když překonaly index S&P 500 o 25,5 % a dosáhly ceny 91,99 USD, což představuje zisk 32,3 %. Navzdory tomuto úspěchu však analytici varují před budoucím oslabením a doporučují opatrnost kvůli zhoršujícím se fundamentálním ukazatelům.
Mezi hlavní varovné signály patří slabá poptávka vyjádřená přepravním výkonem (revenue passenger miles), který v posledním čtvrtletí dosáhl 56,47 miliardy a za poslední dva roky rostl v průměru o pouhých 1,4 % meziročně. Dalším rizikem je očekávaný pokles marže volného peněžního toku (FCF margin) z nedávných 6,1 % na pouhých 3,6 % v příštím roce. Třetím negativním faktorem je klesající návratnost investovaného kapitálu (ROIC), která v posledních letech klesala v průměru o 3,2 procentního bodu ročně.
Ačkoli se akcie při ceně 91,99 USD obchodují za rozumné forwardové P/E ve výši 16,2x, nestabilní fundamenty představují příliš vysoké riziko poklesu. Analytici proto doporučují poohlédnout se spíše po dominantních softwarových společnostech.
