Úvod týdne na Wall Street přinesl silný návrat ze strany investorů.
Po výrazných výprodejích z minulého týdne se do čela růstu znovu postavily technologické a komunikační společnosti. Přesto investoři nadále sledují nejen vývoj kolem umělé inteligence, ale také situaci na Blízkém východě, která znovu ovlivnila ceny ropy.
Americké akcie zahájily zkrácený obchodní týden výrazným růstem. Index S&P 500 posílil o 1,2 % na 7 439,26 bodu, technologický Nasdaq Composite vzrostl o 2,1 % na 25 820,14 bodu a Dow Jones Industrial Average přidal 0,6 %, když uzavřel na rekordních 52 182,08 bodu.
Za růstem stál především návrat investorů do technologických a komunikačních titulů, které během předchozího týdne utrpěly výrazné ztráty. Přesto nebyl růst trhu plošný. Zatímco technologické společnosti zaznamenaly silné oživení, přibližně polovina sektorů zůstala během obchodování v záporném teritoriu a počet klesajících titulů mírně převyšoval počet rostoucích.
Pozornost investorů se nyní soustředí na čtvrteční zveřejnění květnové zprávy z amerického trhu práce, která může nabídnout další vodítka ohledně budoucí měnové politiky. V pátek zůstanou americké burzy uzavřeny kvůli oslavám Dne nezávislosti.
Technologický sektor má za sebou mimořádně volatilní období. Minulý týden sektor informačních technologií v rámci indexu S&P 500 odepsal více než 5 %, zatímco komunikační služby ztratily přes 6 %. Investoři totiž začali přehodnocovat vysoké valuace společností spojených s AI a část kapitálu přesunuli do defenzivnějších odvětví, zejména do zdravotnictví.
Jedním z hlavních témat zůstává situace na trhu s paměťovými čipy. Samsung Electronics, SK Hynix a Micron Technology (MU) byly v uplynulých dnech středem pozornosti kvůli pokračujícímu nedostatku pamětí. Poptávka po pamětech DRAM i HBM, které nacházejí využití v hardwaru pro umělou inteligenci, grafických procesorech a superpočítačích, nadále převyšuje nabídku.
Silný výprodej technologických akcií odstartovala zpráva z Jižní Koreje, podle níž se společnost SK Hynix rozhodla přesunout část svých kapacit zpět směrem ke standardním pamětem DRAM. Situace se však později uklidnila poté, co firma oznámila plán vstupu na burzu Nasdaq prostřednictvím emise v hodnotě 29,4 miliardy dolarů. Pozitivní náladu následně podpořily také velmi silné čtvrtletní výsledky společnosti Micron, jejíž vedení zároveň uvedlo, že omezená nabídka paměťových čipů zatím nevykazuje známky výraznějšího zlepšení.
Na konci týdne však technologický sektor znovu čelil tlaku. Apple (AAPL ) oznámil zvýšení cen svých počítačů MacBook, tabletů iPad i domácích zařízení s cílem kompenzovat rostoucí náklady spojené s nedostatkem paměťových čipů. Další nejistotu vyvolala zpráva, že OpenAI údajně zvažuje odložení svého očekávaného vstupu na burzu až na rok 2027.
Výrazné odlivy kapitálu potvrzují i data Deutsche Bank (DB). Technologicky zaměřené ETF fondy a podílové fondy zaznamenaly během minulého týdne rekordní odliv prostředků v objemu 9,3 miliardy dolarů, přičemž celkové pozice investorů v tomto sektoru klesly mírně pod neutrální úroveň.
Vedle technologického sektoru investoři nadále sledují také geopolitickou situaci na Blízkém východě. Po prudkém poklesu cen ropy během minulého týdne, kdy se ceny vrátily přibližně na úroveň před vypuknutím konfliktu a zlepšila se situace v Hormuzském průlivu, se zdálo, že geopolitická riziková prémie z trhu téměř zmizela.
Události z posledních dnů ale přinesly další eskalaci napětí. Spojené státy a Írán si během víkendu opět vyměnily vojenské údery. Írán měl podle dostupných informací zaútočit na nákladní loď Ever Lovely plující pod singapurskou vlajkou kvůli tomu, že nedodržela Íránem monitorovanou trasu v Hormuzském průlivu.
Americký prezident Donald Trump označil útok za porušení příměří mezi oběma zeměmi a americká armáda následně zaútočila na íránské sklady raket, bezpilotních prostředků a pobřežní radarové systémy. Další údery následovaly i v sobotu poté, co byl podle amerického velení napaden tanker Kiku plující pod panamskou vlajkou s více než dvěma miliony barelů ropy.
Íránská státní média následně informovala o odvetných raketových a dronových útocích na osm amerických vojenských základen v oblasti Perského zálivu, včetně základen v Kuvajtu a Bahrajnu.
Napětí částečně zmírnilo pondělní prohlášení Donalda Trumpa, podle něhož Írán požádal o jednání se Spojenými státy v katarském Dauhá. Bílý dům následně uvedl, že americkou delegaci povedou zvláštní vyslanec Steve Witkoff a Jared Kushner a že Spojené státy nadále dodržují podmínky příměří.
Íránská strana však tato tvrzení odmítla. Podle mluvčího tamního ministerstva zahraničí Esmaeila Baqaeiho nejsou v nejbližších dnech plánována žádná jednání se Spojenými státy na žádné úrovni.
Na vývoj reagoval také ropný trh. Cena severomořské ropy Brent během pondělí vzrostla o 1,6 % na 73,77 dolaru za barel, čímž část předchozích ztrát smazala.
Mezi jednotlivými společnostmi na sebe upozornil především Alphabet (GOOGL). Akcie společnosti během prvního obchodního dne po zařazení do indexu Dow Jones Industrial Average vzrostly o 4,8 %. Alphabet v indexu nahradil telekomunikační společnost Verizon Communications (VZ).
Pozitivní obchodní den zažila také společnost Palantir Technologies (PLTR) , jejíž akcie přidaly 2,5 %. Firma oznámila strategickou spolupráci se společností Nvidia (NVDA) , jejímž cílem je nasazení otevřených modelů umělé inteligence v utajených a izolovaných vládních systémech.
Výrazný růst zaznamenaly rovněž akcie společnosti Comcast (CMCSA) , které posílily o 4,5 %. Mediální a telekomunikační skupina představila plán rozdělení svého podnikání na dvě samostatně obchodované společnosti. Jedna se zaměří na poskytování telekomunikačních služeb, zatímco druhá bude sdružovat mediální aktiva včetně NBCUniversal a Sky.
