Investování do ztrátových společností s sebou nese značná rizika, avšak některé z nich mohou skrývat zajímavý potenciál. Analýza ukazuje na tři takové tituly, z nichž dva zaostávají za očekáváním a jeden si zaslouží pozornost.
Společnost Varonis Systems vykazuje dvanáctiměsíční provozní marži GAAP ve výši -22,3 %. Přestože její výnosy za posledních pět let rostly o 16,1 % ročně, což je v softwarovém sektoru vnímáno jako vlažné tempo, rostoucí náklady loni snížily marži o 2,5 procentního bodu. Akcie se obchodují za 42,45 USD, což představuje násobek 6,3x forward P/S.
Dalším slabým článkem je Clarus s GAAP provozní marží -23,4 %. Firma se potýká se stagnujícími tržbami za posledních pět let a historií vysokého spalování hotovosti. Při ceně 3,21 USD za akcii se obchoduje za vysoký 38,2násobek forward P/E, což neodpovídá klesající návratnosti kapitálu.
Naopak pozornost si zaslouží Helmerich & Payne s provozní marží GAAP -5,7 %. Společnost provozuje největší flotilu pokročilých vrtných souprav v Severní Americe a poskytuje klíčové služby pro ropný a plynárenský průmysl.
