Strategy překvapila investory.
Společnost prodala část svých bitcoinových rezerv, přestože její výkonný předseda Michael Saylor ještě letos tvrdil, že firma nebude muset své kryptoměny prodávat. Transakce přichází v době, kdy společnost vykázala za druhé čtvrtletí ztrátu 8,32 miliardy dolarů na svých bitcoinových pozicích a současně potřebovala získat hotovost na výplatu dividend držitelům prioritních akcií.
Zveřejnění prodeje krátkodobě poslalo dolů cenu bitcoinu (BTC-USD) i akcie společnosti. Oba trhy ale během dne většinu ztrát smazaly.
Podle oznámení společnosti prodala Strategy během uplynulého týdne celkem 3 588 bitcoinů za průměrnou cenu 60 197 dolarů za bitcoin.
Firma tím získala přibližně 216 milionů dolarů.
Z tohoto objemu připadlo 2 225 bitcoinů na transakce uskutečněné během července, které společnosti přinesly přibližně 135,2 milionu dolarů.
Získané prostředky firma využila především na výplatu dividend držitelům prioritních akcií a zároveň doplnila dolarové rezervy, ze kterých byly dividendy vyplaceny.
Ještě donedávna přitom společnost financovala své bitcoinové nákupy především emisí prioritních i běžných akcií.
Současně s informací o prodeji bitcoinů zveřejnila Strategy (MSTR) také předběžné údaje o hospodaření za druhé čtvrtletí.
Společnost oznámila, že na svých bitcoinových aktivech vykázala celkovou ztrátu 8,32 miliardy dolarů.
Z této částky představovalo 8,31 miliardy dolarů nerealizovaných ztrát, zatímco 900 milionů dolarů tvořily realizované ztráty.
Nerealizované ztráty souvisejí především s poklesem ceny bitcoinu během druhého čtvrtletí.
K 5. červenci vlastnila společnost celkem 843 775 bitcoinů, jejichž průměrná pořizovací cena činila 75 476 dolarů za bitcoin.
Na konci druhého čtvrtletí se však bitcoin obchodoval přibližně za 58 710 dolarů, když během čtvrtletí oslabil přibližně o 20 %.
Realizované ztráty vznikly zejména prodejem 32 bitcoinů během posledního květnového týdne za průměrnou cenu 77 135 dolarů a následným prodejem dalších 1 363 bitcoinů během posledních dvou červnových obchodních dnů za průměrnou cenu 59 256 dolarů.
Prodej části bitcoinových rezerv představuje významnou změnu dosavadního přístupu společnosti.
Strategy byla dlouhá léta spojována s filozofií HODL, tedy dlouhodobého držení bitcoinů bez jejich prodeje.
Michael Saylor navíc ještě začátkem letošního roku uvedl, že společnost disponuje dostatečnými hotovostními rezervami na pokrytí dividend i splátek dluhu přibližně na další dva a půl roku, a proto nebude muset své bitcoiny prodávat.
Přesto nyní firma část svého portfolia prodala.
Jen týden před zveřejněním transakcí představila nový program označovaný jako bitcoin monetization program, jehož cílem je umožnit efektivnější využití bitcoinových rezerv.
Podle společnosti mohou být prostředky získané z případného prodeje kryptoměn využity nejen k výplatě dividend, ale také ke zpětnému odkupu akcií nebo k posílení hotovostních rezerv.
Po zveřejnění informace o prodeji bitcoinů reagoval kryptoměnový trh okamžitým oslabením.
Cena bitcoinu během pondělního obchodování ztrácela až 3,6 %, později však většinu poklesu smazala.
Podobný vývoj zaznamenaly také akcie Strategy.
Během dne oslabily až o 6,1 %, nakonec ale uzavřely obchodování prakticky beze změny.
Navzdory nedávnému růstu zůstávají akcie společnosti od začátku roku o 32,3 % níže.
Bitcoin ve stejném období oslabil přibližně o 27,1 %, zatímco index S&P 500 vzrostl o 10,2 %.
Strategy zároveň oznámila, že během uplynulého týdne nevydala žádné nové prioritní ani běžné akcie a současně neprovedla žádný zpětný odkup vlastních akcií v rámci stávajícího programu.
Prodej části bitcoinových rezerv tak představuje významný posun v dosavadní strategii společnosti. Přestože vedení zdůrazňuje, že jde především o způsob financování dividend a efektivnější správu kapitálu, investoři budou v dalších čtvrtletích pečlivě sledovat, zda se z mimořádného kroku nestane běžná součást fungování firmy.
