Akcie společnosti FormFactor zaznamenaly v posledních šesti měsících masivní nárůst o 62 % a dosáhly ceny 117,54 USD za akcii. Navzdory tomuto silnému růstu a solidním kvartálním výsledkům však analytici varují před investičními riziky a doporučují spíše opatrnost.
Mezi hlavní varovné signály patří slabý dlouhodobý růst tržeb, který za posledních pět let dosáhl v průměru pouze 3,1 % ročně, což zaostává za standardem polovodičového sektoru. Společnost navíc vykazuje nízkou hrubou marži, která za poslední dva roky činila průměrně 41,4 %, což značí slabou konkurenční pozici a vysoké náklady na dodavatele. Třetím problémem je neuspokojivá průměrná marže volného peněžního toku ve výši pouhých 6,3 %, což výrazně omezuje možnosti reinvestic.
S forwardovým P/E poměrem na úrovni 47,3x je v aktuální ceně akcií započteno příliš mnoho optimismu. Současné fundamentální ukazatele podniku tomuto vysokému ocenění neodpovídají, a investoři by se proto měli poohlédnout po atraktivnějších příležitostech v sektoru.
