Akcie společnosti Royal Caribbean za posledních šest měsíců v podstatě stagnovaly, když zaznamenaly mírný výnos pouze 2,8 % při ceně 285,50 USD. Zaostaly tak za indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 8,4 %. Podle analytického týmu vykazuje tento provozovatel výletních lodí několik varovných signálů, které zvyšují riziko pro investorská portfolia.
Prvním problémem je slabý růst objemu přepravených pasažérů. Ukazatel osobodní dosáhl v posledním čtvrtletí 14,87 milionu, přičemž dvouletý průměrný meziroční růst činí pouze 7 %, což značí ochlazování poptávky. Druhým negativem jsou výhledy volného peněžního toku. Analytici očekávají, že marže volného cash flow za posledních 12 měsíců zůstane v příštím roce stagnovat na hodnotě 7,5 %. Třetím faktorem je historicky nízká efektivita kapitálu, kdy pětiletý průměrný ukazatel ROIC činí pouhých 6 %, zatímco špičkové firmy v sektoru dosahují i více než 25 %.
Při forwardovém poměru P/E ve výši 16,3x je ocenění sice spravedlivé, ale potenciál růstu neodpovídá podstupovanému riziku. Investoři by se měli poohlédnout spíše po stabilních průmyslových podnicích, které těží z cyklu modernizace.
