Zatímco se tržní prostředí postupně rozšiřuje a transformuje, investoři by měli svou pozornost primárně zaměřit na vysoce kvalitní akcie. S tímto jednoznačným doporučením přicházejí analytici investiční banky Morgan Stanley, kteří bedlivě sledují aktuální přesuny kapitálu napříč jednotlivými sektory. Během úterního obchodování zaznamenal tradiční index Dow Jones Industrial Average (^DJI) solidní růst, zatímco technologicky laděný Nasdaq Composite (^IXIC) mírně oslabil.
Tento odklon od rizikovějších aktiv potvrdil i burzovně obchodovaný fond Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) , jenž se propadl na svou nejnižší úroveň od sedmého května. Naopak akcie ze zdravotnického a finančního sektoru nabraly zřetelně vzestupnou trajektorii. Podle hlavního stratéga Morgan Stanley pro americké akcie, Mika Wilsona, je současná rotace směrem ke kvalitě naprosto klasickým přechodem do střední fáze v rámci přirozeného dozrávání hospodářského cyklu.
Ve své pondělní zprávě klientům Wilson zdůraznil, že budoucí expanze ziskových marží bude pravděpodobně méně závislá na provozní páce typické pro rané fáze cyklu. Mnohem větší roli sehraje úspěšná adopce umělé inteligence, což podle něj silně upevňuje tezi o nutnosti vyhledávat fundamentální kvalitu. Stratég zároveň varoval, že krátkodobá konsolidace trhu zůstává ve hře, stejně jako možný pokles širšího trhu směrem k hranici 7 000 bodů.
Takový scénář by mohl nastat zejména v případě další eskalace válečných konfliktů, nebo pokud by americká centrální banka tento týden nečekaně přistoupila ke zvýšení úrokových sazeb. Přesto by měla rotace ke kvalitním titulům nakonec podpořit celkovou odolnost indexů. Širší index S&P 500 (^GSPC) se v současnosti drží bezpečně nad úrovní 7 430 bodů. Wilson v úterním rozhovoru pro pořad „Squawk Box“ stanice CNBC uvedl, že případná hranice 7 000 bodů bude trhem ubráněna, přičemž do konce roku by měl benchmark dosáhnout mety 8 000 bodů.
V tomto specifickém makroekonomickém prostředí preferuje Morgan Stanley společnosti, které se vyznačují vysokým výnosem z volného peněžního toku, nízkou volatilitou zisku na akcii, neprůstřelnou rozvahou a nadstandardními maržemi. Výzkumný tým banky proto vyfiltroval ty nejkvalitnější tituly, kterým instituce aktuálně přiděluje doporučení k nadvážení v portfoliu. Mnoho z těchto firem navíc akcionářům pravidelně vyplácí atraktivní podíl na zisku.
Mezi absolutní špičku ve výběru se probojovala společnost Coca-Cola (KO) , jež se pyšní dividendovým výnosem ve výši 2,41 procenta. Akcie tohoto nápojového giganta zaznamenaly během úterní seance skokový růst o více než čtyři procenta, k čemuž dopomohlo zveřejnění vynikajících hospodářských výsledků. Firma ve druhém čtvrtletí překonala odhady analytiků jak na úrovni celkových tržeb, tak i v případě čistého zisku, a navíc sebevědomě zvýšila svůj výhled pro celý letošní rok.
Banka Morgan Stanley již minulý měsíc zopakovala své doporučení k nadvážení tohoto titulu. Analytik Dara Mohsenian v červnové zprávě zdůraznil, že Coca-Cola zůstává jejich hlavním favoritem. Tento status je podpořen nadprůměrným dlouhodobým organickým růstem tržeb, který navíc umocňuje pozitivní krátkodobý vývoj. Data ze skenerů v amerických obchodech za posledních šest týdnů například ukazují zrychlující se prodeje značky Fairlife, což souvisí s budováním dodatečných výrobních kapacit.
Nápojový lídr navíc prokazuje mimořádně silnou schopnost určovat ceny ve srovnání s ostatními výrobci baleného spotřebního zboží. Podle Mohseniana se konkurenční výhoda firmy neustále zvyšuje, a to i v přímém souboji s klíčovými rivaly, jako jsou PepsiCo (PEP) či Keurig Dr Pepper (KDP) . Od začátku roku si akcie výrobce ikonického nápoje připsaly úctyhodných 26 procent.
Dalším silným zástupcem ze sektoru základního spotřebního zboží, který splnil přísná kritéria výběru, je společnost Colgate-Palmolive (CL) s dividendovým výnosem 2,26 procenta. Očekává se, že tento celosvětově známý výrobce produktů osobní péče oznámí své hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí již tento pátek. Analytici bedlivě vyhlížejí, zda firma potvrdí nastolený trend provozní efektivity.
Morgan Stanley v květnu potvrdila pro tento titul hodnocení nadvážit a označila jej za jednu ze svých nejlepších voleb. Analytický tým poukazuje na skutečnost, že dlouhodobý výhled společnosti se jeví stále jasněji. Podle Mohseniana existuje u Colgate-Palmolive značný prostor pro expanzi valuace, který přesahuje dosavadní solidní výkonnost akcií. Ty si v dosavadním průběhu roku 2026 připsaly zhruba 18 procent.
Výraznou dynamiku vykazuje také poskytovatel služeb pro ropná pole, společnost SLB (SLB) . Její akcie od začátku roku vzrostly o vynikajících 31 procent. Firma nedávno reportovala výsledky za druhé čtvrtletí, v nichž pohodlně překonala tržní konsenzus v oblasti zisku i celkových tržeb. Vedení podniku navíc uvedlo, že zvýšená aktivita v oblasti těžby na moři více než dostatečně kompenzovala výpadky způsobené geopolitickým napětím na Blízkém východě.
Generální ředitel Olivier Le Peuch ve zprávě k výsledkům upřesnil, že s výjimkou Blízkého východu rostly tržby mezikvartálně napříč všemi divizemi. Tento pozitivní trend byl podpořen nejen vyšší aktivitou na moři, ale také výrazným oživením v segmentu nekonvenční těžby ve Spojených státech a silnou poptávkou po řešeních pro optimalizaci produkce. Akcie SLB tak v roce 2026 rostou o více než 30 procent, přičemž investorům nabízejí solidní dividendu ve výši 2,35 procenta.
Pomyslnou tečku za elitním výběrem tvoří biofarmaceutická společnost Gilead Sciences (GILD) , jež se chystá zveřejnit své nejnovější hospodářské výsledky v průběhu příštího týdne. Tento farmaceutický gigant dlouhodobě představuje stabilní pilíř v portfoliích investorů, kteří hledají defenzivní tituly s nadstandardním potenciálem v oblasti vývoje inovativních léčiv.
V poznámce vydané začátkem tohoto měsíce analytici Morgan Stanley uvedli, že v roce 2026 očekávají prodeje nového přípravku Yeztugo, určeného k prevenci viru HIV, na úrovni 1,1 miliardy dolarů. Tento odhad sebevědomě převyšuje jak tržní konsenzus stanovený na 1,05 miliardy dolarů, tak i vlastní konzervativní výhled samotné společnosti, který počítá s jednou miliardou. Akcie podniku, jež disponují dividendovým výnosem 2,43 procenta, zaznamenaly v letošním roce nárůst o téměř 10 procent.
