Americké akcie vstoupily do srpna výrazným růstem. Hlavní burzovní indexy v pondělí posílily poté, co prezident Donald Trump oznámil odklad plánovaného útoku na Írán a hovořil o možném obnovení jednání. K lepší náladě investorů přispěl také prudký pokles cen ropy, který zmírnil obavy z dalšího růstu inflace a podpořil poptávku po rizikovějších aktivech.
Nejširší index S&P 500 vzrostl o 1,5 % na 7 601,41 bodu, technologický Nasdaq Composite přidal 2,1 % a uzavřel na 25 913,90 bodu. Dow Jones Industrial Average posílil o 1,3 % na 53 178,41 bodu, čímž zaznamenal první rekordní závěr obchodování od 6. července.
Pozitivní začátek srpna navázal na velmi kolísavý červenec, během kterého Wall Street čelila kombinaci výprodeje technologických akcií a prudkých pohybů na trhu s ropou. Přestože se investoři do akcií vrátili, nejistota kolem geopolitické situace i měnové politiky americké centrální banky zůstává nadále vysoká.
Uplynulý měsíc se nesl především ve znamení dvou hlavních témat – vývoje kolem umělé inteligence a výkyvů cen ropy. Oba faktory podle očekávání zůstanou klíčové také během srpna.
Technologický Nasdaq Composite během července ztratil více než 3 %, především kvůli výraznému oslabení výrobců polovodičů. Právě akcie čipových společností, které byly jedním z největších vítězů AI boomu, zaznamenaly svůj nejslabší měsíc od globální finanční krize.
Naopak S&P 500 za celý měsíc oslabil pouze o 0,1 %, protože investoři přesouvali kapitál z technologických firem do dalších sektorů ekonomiky. Díky této rotaci dokázal širší index výrazně překonat výkonnost Nasdaqu. Dow Jones dokonce zakončil červenec se ziskem 0,3 %.
Silný růst akcií spojených s umělou inteligencí v první části letošního roku pomohl americkým trhům dosahovat rekordních hodnot i navzdory pokračujícímu konfliktu na Blízkém východě. V červenci se však optimismus částečně vytratil. Investoři začali více zpochybňovat vysoké valuace technologických společností, návratnost obrovských investic do infrastruktury pro umělou inteligenci i rostoucí konkurenci z Číny.
Pod tlak se dostaly zejména polovodičové společnosti. Philadelphia Semiconductor Index , který sleduje vývoj významných výrobců čipů, během července propadl o 20,6 %, což představuje jeho nejhorší měsíční výsledek od října 2008.
Ke konci měsíce se však situace začala postupně zlepšovat. Investory povzbudily především výsledky společností Microsoft (MSFT) a Amazon.com (AMZN) . Akcie Microsoftu během jediného dne zvýšily svou tržní hodnotu přibližně o 450 miliard dolarů, což představovalo největší jednodenní přírůstek hodnoty firmy v historii.
Amazon po zveřejnění výsledků posílil o 15 % a následně se jeho tržní kapitalizace poprvé dostala nad hranici 3 bilionů dolarů.
Pozitivní vývoj nebyl omezen pouze na technologický sektor. Rovnoměrně vážená varianta indexu S&P 500, ve které mají všechny společnosti stejnou váhu bez ohledu na velikost, vytvořila nové historické maximum a za červenec vzrostla o 0,9 %. To naznačuje, že růst trhu podporoval širší okruh společností než jen největší technologické podniky.
Významným impulzem pondělního růstu byl také vývoj na ropném trhu. Brent zlevnil o 4,8 % na 83,75 dolaru za barel, zatímco americká ropa WTI oslabila o 5,3 % na 80,16 dolaru za barel.
Pokles cen následoval po víkendovém vyjádření Donalda Trumpa, který uvedl, že odložil plánovaný rozsáhlý útok na Írán. Prezident zároveň prohlásil, že k tomuto kroku přispěly žádosti Saúdské Arábie, Spojených arabských emirátů, Kataru i samotného Íránu.
Trump rovněž uvedl, že existuje šance na dosažení dohody týkající se Hormuzského průlivu a následně i otázky íránského jaderného programu. Dodal, že jednání s Teheránem mají začít v pondělí odpoledne.
Írán však možnost přímých rozhovorů veřejně zpochybnil. Tamní ministerstvo zahraničí uvedlo, že země v současnosti se Spojenými státy nejedná a soustředí se na spolupráci s Ománem při hledání řešení lodní dopravy přes Hormuzský průliv.
Donald Trump následně na sociální síti Truth Social prohlásil, že rozhovory pokračují bez ohledu na veřejná vyjádření Íránu. Současně zopakoval, že Spojené státy mají situaci v Hormuzském průlivu pod kontrolou a že další vývoj bude záviset na dosažení dohody nebo úplném vzdání se Íránu.
Vedle geopolitických událostí budou investoři v tomto týdnu sledovat také sérii důležitých ekonomických statistik z amerického trhu práce. V úterý budou zveřejněna data o volných pracovních místech, ve středu statistika zaměstnanosti v soukromém sektoru, ve čtvrtek údaje o propouštění a v pátek tradiční zpráva o vývoji zaměstnanosti mimo zemědělství.
Tyto údaje přicházejí krátce po červencovém zasedání Federálního rezervního systému (Fed). Centrální banka sice ponechala úrokové sazby beze změny, rozhodnutí však nebylo jednomyslné. Tři členové měnového výboru hlasovali pro jejich zvýšení, což ukazuje na pokračující obavy z přetrvávající inflace.
Investoři budou zároveň sledovat pokračující výsledkovou sezonu. Už v pondělí po uzavření trhu zveřejní hospodářské výsledky Palantir Technologies (PLTR) . V úterý budou následovat Advanced Micro Devices (AMD) a SpaceX (SPCX) , která představí své první veřejně zveřejněné čtvrtletní výsledky od vstupu na burzu.
Výsledky tento týden oznámí také Caterpillar (CAT) , Merck & Co. (MRK) , Pfizer (PFE) a McDonald’s (MCD) . Jejich hospodářská čísla spolu s novými makroekonomickými údaji mohou významně ovlivnit další směřování amerických akciových trhů v úvodu srpna.
