Akcie společnosti Micron Technology (MU) v úterý uzavřely o 7,6 % výše na 892,67 dolaru. Šlo o jejich nejvyšší závěrečnou cenu od 27. července, kdy dosáhly 900,20 dolaru, vyplývá z údajů Dow Jones Market Data.
Během úterní seance se kurz vyšplhal až na 902,43 dolaru, což proti předchozímu závěru představovalo růst o 8,8 %. Navzdory jednodennímu vzestupu zůstávaly akcie za poslední měsíc o 12 % níže. Od začátku roku do úterního závěru však přidaly 213 % a za uplynulých 12 měsíců téměř 719 %.
Pohyb ceny doprovodila nová data o trhu dynamických pamětí DRAM. Tento segment vytváří téměř 80 % tržeb Micronu, takže změny v jeho tržním postavení mají pro hospodaření výrobce čipů zásadní význam.
Podle společnosti Counterpoint Research dosáhl Micron ve druhém čtvrtletí 25procentního podílu na globálních tržbách z pamětí DRAM. V prvním čtvrtletí činil jeho podíl 22 procent. Výrobce se tím přiblížil jihokorejské společnosti SK Hynix (000660.KS) , která ve stejném období ovládala 26 procent trhu.
Vedoucí pozici si zachovala společnost Samsung Electronics (005930.KS) s podílem 39 procent. Rozdíl mezi druhým SK Hynix a třetím Micronem se tak zúžil na jediný procentní bod, zatímco odstup od Samsungu dosahoval 14 procentních bodů.
Viceprezident Counterpoint Research Neil Shah uvedl, že tržby Micronu z pamětí DRAM se od druhého čtvrtletí 2025 zvýšily pětinásobně. Další vývoj pořadí podle něj bude záviset především na výrobních kapacitách jednotlivých dodavatelů a na jejich schopnosti uspokojit poptávku.
Podíl však nezvyšoval pouze Micron. Čínská společnost ChangXin Memory Technologies (688825.SS) , známá také jako CXMT, získala ve druhém čtvrtletí sedm procent trhu. Meziročně tak svůj podíl rozšířila více než osminásobně.
Podle Shaha může další posun CXMT záviset na rozšíření kapacit a schopnosti obsloužit domácí i zahraniční poptávku. Jako první oblast uvedl osobní počítače a případné dodávky velkým mezinárodním zákazníkům. CXMT nedávno vstoupila na čínskou burzu a rychle rozšířila výrobu běžných pamětí DRAM.
CXMT nyní zaměřuje část rozvoje na vysokorychlostní paměti HBM, které jsou důležitou součástí serverů pro umělou inteligenci. Výzkumná společnost SemiAnalysis očekává, že podíl čínského výrobce na globálních dodávkách waferů pro HBM vzroste z jednoho procenta v roce 2025 na 12 procent v roce 2028.
Tým analytika Viveka Aryi ze společnosti Bank of America (BAC) popsal nedávný pokles akcií Micronu jako výsledek příprav části trhu na budoucí útlum paměťového cyklu, nikoli jako přímou reakci na současné provozní ukazatele.
V nepříznivém scénáři tým pracuje se ziskem Micronu přes 100 dolarů na akcii. Pro srovnání, na vrcholu předchozího cyklu v roce 2018 dosahoval zisk přibližně 12 dolarů na akcii. Analytici zároveň upozornili na rozšiřování víceletých smluv, které zvyšují přehled o budoucí nabídce a poptávce a omezují cenové výkyvy.
Využití grafických procesorů ve spojení s pamětmi HBM podle týmu zůstává poblíž historických maxim. Výdaje velkých provozovatelů cloudové infrastruktury nadále rostou i přes vyšší ceny součástek, což podle analytiků ukazuje na přetrvávající cenovou sílu výrobců polovodičů a pamětí.
CXMT podle jejich hodnocení rozšiřuje výrobní kapacity směrem k nižším dvouciferným procentům celosvětové kapacity waferů. Její současná produkce se ale soustředí hlavně na spotřebitelské a komoditní paměti DRAM, nikoli na pokročilé standardy HBM3E a HBM4. Nejasné rovněž zůstává, zda američtí výrobci získají povolení úřadů k nákupům pamětí od CXMT.
