Americký IPO trh čeká klidnější týden. V kalendáři je aktuálně pouze jedna významnější primární nabídka akcií, kterou doplní zajímavý uzavřený investiční fond. Za běžných okolností zároveň společnosti vstupují do posledních týdnů, kdy ještě mohou své nabídky spustit před tradičním letním útlumem IPO trhu.
Hlavní pozornost se tentokrát soustředí na čínského výrobce měděných fólií Londian Wason New Energy Tech (FOIL). Společnost chce prostřednictvím amerického IPO získat 75 milionů dolarů a při vstupu na burzu dosáhnout tržní kapitalizace přibližně 1,6 miliardy dolarů. Hodnota podniku včetně dluhu, tedy enterprise value, má činit zhruba 3,1 miliardy dolarů.
Londian Wason plánuje nabídnout přibližně 3,6 milionu amerických depozitních akcií (ADS) v cenovém rozpětí 20 až 22 dolarů za kus. Při středu stanoveného rozpětí by tak společnost získala požadovaných 75 milionů dolarů.
| Společnost | Ticker | Velikost IPO | Tržní kapitalizace | Cenové rozpětí | Nabízené ADS | Hlavní upisovatelé |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Londian Wason New Energy Tech | FOIL | 75 mil. USD | 1,63 mld. USD | 20–22 USD | 3 571 429 | Cantor Fitzgerald, Huatai |
Firma se zaměřuje na výrobu měděných fólií používaných především v lithium-iontových bateriích. Podle vlastních údajů byla v roce 2025 z hlediska objemu prodeje největším světovým dodavatelem měděných fólií určených právě pro lithium-iontové baterie. Současně patří mezi významné dodavatele měděných fólií používaných při výrobě desek plošných spojů.
Produkty společnosti tak nacházejí využití v několika důležitých oblastech. Patří mezi ně elektromobily, systémy pro ukládání energie i spotřební elektronika. Výrobce je tedy prostřednictvím svých produktů navázán na několik segmentů, v nichž se ve velkém využívají baterie a elektronické komponenty.
Zajímavým prvkem připravované nabídky je předběžný zájem institucionálních investorů. Investoři vedení čínskou společností Harvest Fund Management indikovali zájem o ADS v celkové hodnotě 87 milionů dolarů. To odpovídá přibližně 115 % plánované nabídky při její střední ceně.
Indikovaný zájem tak svou hodnotou převyšuje samotnou velikost IPO. Neznamená to automaticky, že všechny tyto objednávky budou skutečně realizovány, pro nabídku Londian Wason však jde před vstupem na americký trh o významný signál poptávky.
Při plánované tržní kapitalizaci kolem 1,6 miliardy dolarů půjde o podstatně větší společnost, než by naznačovala samotná velikost nabídky ve výši 75 milionů dolarů. Nabízená část firmy je tedy ve vztahu k celkové valuaci relativně malá.
Londian Wason má sídlo v čínském Šen-čenu a její IPO povedou Cantor Fitzgerald a Huatai. Nabídka přichází v období, kdy je kalendář amerických IPO výrazně méně zaplněný než v některých předchozích týdnech.
Pro investory bude důležitá především pozice společnosti v dodavatelském řetězci lithium-iontových baterií. Měděná fólie představuje materiál využívaný v bateriových aplikacích a firma zároveň není odkázána pouze na jedinou oblast použití. Vedle elektromobilů její produkty směřují také do energetických úložišť, spotřební elektroniky a dalších navazujících aplikací.
Vedle klasického IPO se má objevit také Robinhood Ventures Fund II (RVII). Nejde však o standardní IPO provozní společnosti, nýbrž o uzavřený investiční fond, a proto se tato transakce nezapočítává do běžných statistik primárních emisí.
Fond plánuje získat 200 milionů dolarů, přičemž nabídku povede Goldman Sachs. Jde o druhý soukromý technologický fond Robinhoodu tohoto typu.
Jeho investiční profil se má lišit od předchozího Robinhood Ventures Fund I (RVI). Zatímco první fond držel menší počet větších technologických jednorožců, druhý fond má portfolio složené z desítek menších technologických startupů. Investorům tak nabídne expozici vůči širšímu souboru neveřejně obchodovaných technologických společností.
Nadcházející týden tak bude z pohledu tradičních IPO stát především na Londian Wason. Jedna nabídka za 75 milionů dolarů představuje výrazně klidnější kalendář, než jaký americký trh zaznamenal během některých částí letošního roku. Současně se blíží období, kdy aktivita na trhu primárních emisí před koncem léta tradičně zpomaluje.
