Akcie společnosti Alphabet Inc. (GOOGL) ve středu klesaly o méně než jedno procento poté, co během úterní seance odepsaly čtyři procenta. Vedle odkladů nového modelu Gemini se pozornost trhu přesunula také k čipové strategii Googlu a k rostoucímu vlivu jeho hlavního konkurenta v infrastruktuře umělé inteligence.
Nový tlak souvisí s plánem společnosti Nvidia Corporation (NVDA) zapojit finanční skupiny do financování infrastruktury pro umělou inteligenci v celkovém objemu 500 miliard dolarů. Kapitál má zákazníkům usnadnit pořizování čipů a kompletních výpočetních systémů Nvidie.
Do partnerství se zapojily společnosti Apollo Global Management, Inc. (APO) , BlackRock, Inc. (BLK) , Blackstone Inc. (BX) , Brookfield Infrastructure Corporation (BIPC) , Goldman Sachs Group, Inc. (GS) a KKR & Co. Inc. (KKR) . Podle Nvidie vytvoří tyto instituce samostatné zdroje kapitálu se zvýhodněnými sazbami pro její zákazníky.
Výrobce čipů uvedl, že záměrem je proměnit jeho procesory a související infrastrukturu v samostatnou třídu investovatelných aktiv. Dostupnější financování současně zvyšuje kupní sílu provozovatelů datových center, kteří by bez externího kapitálu nemohli pořizovat systémy ve stejném rozsahu.
Program navazuje na dřívější postup Nvidie, která kapitálově podporovala různé části ekosystému infrastruktury běžící na jejích grafických procesorech. Takzvané dodavatelské financování může posílit krátkodobou poptávku po GPU a rozšířit dostupnost rozsáhlých výpočetních kapacit.
Část investorů podle analytika Jeffreyho Favuzzy z Jefferies vykládá dohodu jako nepříznivý faktor pro zakázkové integrované obvody ASIC. Do této skupiny patří také tensorové procesorové jednotky Googlu, označované zkratkou TPU. Zvýhodněné podmínky pro infrastrukturu Nvidie mohou oslabit cenovou výhodu, kvůli níž podniky v posledních letech vyvíjely vlastní akcelerátory.
Generální ředitel Nvidie Jensen Huang opakovaně uvádí, že GPU jsou pro úlohy umělé inteligence vhodnější než jednoúčelové obvody ASIC. Svůj argument opírá o skutečnost, že Nvidia nenabízí pouze samotné čipy, ale ucelenou výpočetní platformu zahrnující související infrastrukturu.
Postavení GPU podporují rovněž údaje o jejich životnosti. Společnost CoreWeave, Inc. (CRWV) při zveřejnění úterních výsledků oznámila uzavření smlouvy na procesory Nvidia A100, která platí až do roku 2029. Kontrakt ukazuje, že tyto čipy mohou zůstat v provozu téměř deset let, tedy podstatně déle než pětiletá odpisová doba, s níž řada účastníků trhu dříve počítala.
CoreWeave patří mezi hlavní strategické partnery Nvidie. Výrobce čipů současně drží v této společnosti poskytující cloudovou výpočetní kapacitu téměř třináctiprocentní podíl.
Vlastní tensorové procesory tvoří jednu z hlavních částí strategie Googlu v oblasti umělé inteligence. Společnost je pronajímá v rámci rozsáhlých kontraktů na výpočetní výkon, mezi jejichž zákazníky patří Anthropic a SpaceX (SPCX) . V letošním roce Google rovněž začal své čipy prodávat externím odběratelům.
TPU mají firmám nabídnout alternativu k procesorům Nvidie, zejména u předem vymezených úloh umělé inteligence. Nové finanční partnerství Nvidie však zákazníkům usnadňuje získání kapitálu na pořízení GPU, čímž se mění ekonomické podmínky při rozhodování mezi univerzálními grafickými procesory a zakázkovým křemíkem.
Nejistotu kolem strategie Alphabetu současně zvýšily personální odchody a změny ve vedení divize Google DeepMind. Ty přišly v období, kdy se zpožďuje také další generace jazykového modelu Gemini.
Model Gemini 3.5 Pro měl být podle původního harmonogramu uveden v červnu, dosud však zveřejněn nebyl. Kombinace odkladu a pokračujících personálních změn v DeepMind podle Favuzzy snižuje důvěru části trhu ve schopnost Googlu rychle uvádět nové modely a současně prosazovat vlastní čipovou infrastrukturu.
