Americké akcie v úterý převážně posilovaly, přičemž sentiment podporoval pokles cen ropy a výnosů státních dluhopisů. Investoři se zároveň připravovali na středeční zveřejnění klíčových inflačních dat a výsledků společnosti Nvidia Corporation (NVDA) , které mohou ovlivnit další vývoj technologického sektoru i širšího trhu.
V 18:15 SEČ rostl index S&P 500 o 0,2 % na 7 670,09 bodu. Technologicky orientovaný Nasdaq Composite přidával 0,6 % na 26 124,16 bodu a Dow Jones Industrial Average posiloval o 0,1 % na 53 478,59 bodu.
Úterní růst následoval po slabší předchozí seanci, během které indexy S&P 500 a Nasdaq oslabily. Pod tlakem se tehdy ocitly zejména polovodičové společnosti, protože mezi investory přetrvávaly obavy, zda jsou vysoká ocenění akcií spojených s umělou inteligencí dlouhodobě udržitelná.
Náladu na trzích zároveň ovlivňuje obnovené obchodní napětí mezi Spojenými státy a Kanadou. Novou dohodu, která by zabránila rozsáhlým 50% americkým clům na širokou škálu kanadského zboží, se zatím nepodařilo uzavřít. Kanada v reakci oznámila, že je připravena zavést odvetná cla ve stejné dolarové hodnotě.
Nová cla však mají vstoupit v platnost až za několik týdnů, takže stále existuje prostor pro další vyjednávání. Bílý dům navíc odložil plánovaná cla na veškerý kanadský export automobilů, nákladních vozidel a oceli až na leden 2027.
Dalším důležitým tématem zůstává americká politika vůči Íránu. Ministr financí Scott Bessent během pondělní tiskové konference představil novou ekonomickou kampaň, jejímž cílem je dále izolovat íránskou ekonomiku a omezit její finanční vazby se zahraničím.
Bessent označil připravované kroky za ekonomický útok proti íránským finančním vazbám po celém světě. Podle něj mají opatření narušit fungování subjektů, které Teheránu pomáhají udržovat ekonomické vztahy a finanční toky.
Americký prezident Donald Trump zároveň podle Bessenta žádá ostatní země, aby přijaly konkrétní kroky směřující k ukončení jejich vztahů s Íránem. Spojené státy a Írán jsou ve válce od chvíle, kdy Washington a Izrael na konci února zahájily společný útok.
Írán význam Bessentových vyjádření zlehčoval. Teherán uvedl, že s podobnými americkými plány počítal a je připraven se s nimi vypořádat.
Finanční trhy reagovaly na vývoj relativně klidně. Investoři se soustředili především na skutečnost, že americké oznámení nepřineslo výrazná nová opatření, která by okamžitě změnila situaci. Pokles cen ropy zároveň poskytl podporu trhu se státními dluhopisy, což přispělo k nižším výnosům.
Úterní obchodování tak ukázalo, že geopolitické napětí kolem Íránu zatím nedokázalo převážit nad pozitivním dopadem levnější ropy a nižších výnosů na akciové trhy.
Největší pozornost investorů se však soustředí na středu. Nvidia má po uzavření amerických trhů zveřejnit výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027.
Výsledky výrobce čipů jsou významné zejména kvůli jeho klíčovému postavení v rozvoji infrastruktury pro umělou inteligenci. Investoři budou sledovat nejen samotná čísla, ale především výhled společnosti.
Právě ten může poskytnout další argumenty pro současnou vysokou úroveň kapitálových výdajů na infrastrukturu spojenou s AI. V posledních měsících se totiž objevují otázky, zda rozsah investic do datových center, polovodičů a další technologické infrastruktury dokáže vytvořit dostatečné ekonomické výsledky.
Tyto obavy se již promítly do obchodování v předchozí seanci, kdy polovodičové akcie oslabily a stáhly níže také indexy S&P 500 a Nasdaq.
Vedle Nvidie budou ve středu zveřejněna také červencová data o výdajích na osobní spotřebu, respektive PCE index, který je široce považován za preferovaný ukazatel inflace amerického Federálního rezervního systému.
Nová inflační čísla mohou investorům poskytnout další informace o možném směřování úrokových sazeb. Vývoj inflace zůstává jedním z hlavních faktorů ovlivňujících očekávání kolem měnové politiky, výnosy státních dluhopisů i ocenění akcií.
Úterní ekonomický kalendář mezitím přinesl srpnový index spotřebitelské důvěry Conference Board. Ten klesl na 89,4 bodu z červencových 90,2 bodu. Ekonomové očekávali hodnotu 90,3 bodu, takže skutečný výsledek zaostal za odhady.
Pokles spotřebitelské důvěry představuje další údaj, který budou investoři zohledňovat při hodnocení kondice americké ekonomiky. Bezprostřední reakce akciového trhu však zůstala pozitivní a hlavní indexy se během úterní seance držely v zisku.
Pozornost finančních trhů se v závěru týdne přesune také k výročnímu sympoziu v Jackson Hole, které začne ve čtvrtek. Předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh má vystoupit v pátek a jeho projev může přinést další informace o budoucím směřování amerických úrokových sazeb.
Téma měnové politiky je pro investory důležité také kvůli současnému vývoji výnosů státních dluhopisů. Jejich úterní pokles patřil spolu s nižšími cenami ropy mezi faktory, které podporovaly americký akciový trh.
Příští kroky Fedu budou záviset mimo jiné na vývoji inflace, a právě proto získávají středeční PCE data zvýšenou pozornost. Pokud se očekávání ohledně sazeb změní, může se to rychle promítnout do dluhopisového i akciového trhu.
Investoři tak mají před sebou několik událostí v krátkém časovém horizontu. Ve středu budou sledovat výsledky Nvidie a červencovou inflaci měřenou PCE, ve čtvrtek začne Jackson Hole a v pátek vystoupí šéf Fedu.
Úterní růst Wall Street proto probíhal v relativně vyčkávacím prostředí. S&P 500, Nasdaq i Dow Jones se držely v kladných hodnotách, zatímco levnější ropa a nižší výnosy dluhopisů pomáhaly tlumit obavy spojené s geopolitickým napětím a obchodními spory.
Další směr amerických trhů může výrazně ovlivnit právě kombinace výsledků Nvidie, inflačních dat a signálů z Fedu. Do té doby investoři sledují také pokračující obchodní spor s Kanadou a další vývoj amerického ekonomického tlaku na Írán.
