Salesforce (CRM) představil výsledky za druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027, které překonaly očekávání trhu.
Pozornost investorů přitáhl především rychlý růst produktů spojených s umělou inteligencí a daty, zatímco společnost zároveň zvýšila svůj celoroční výhled. Akcie Salesforce po zveřejnění výsledků v prodlouženém obchodování vzrostly o 11 %.
Tržby společnosti ve druhém čtvrtletí dosáhly 11,35 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o 11 %. Výsledek mírně překonal očekávání trhu ve výši 11,33 miliardy dolarů.
Ještě výrazněji nad odhady skončil upravený zisk na akcii. Salesforce vykázal 5,90 dolaru oproti očekávaným 3,27 dolaru. Podstatnou část rozdílu však vytvořil nerealizovaný zisk ze strategických investic. Po jeho odečtení by upravený zisk dosáhl 3,37 dolaru na akcii, takže i na této bázi by společnost očekávání překonala.
Silné výsledky přicházejí v důležitém období. Akcie Salesforce od začátku roku stále ztrácejí 23 %, protože část investorů měla obavy z dopadu rychlého rozvoje AI na zavedené softwarové společnosti. V posledních týdnech se však sentiment začal měnit. Od minima z konce července akcie vzrostly o 33 % a nejnovější výsledky tento obrat dále podpořily.
Hlavním bodem výsledků byl vývoj produktů Agentforce a Data 360. Jejich roční opakované příjmy meziročně vzrostly o více než 210 % na téměř 3,9 miliardy dolarů. Salesforce zároveň očekává, že ARR jeho AI a datových produktů brzy překročí hranici 4 miliard dolarů.
Rychlý růst této části podnikání ukazuje, že umělá inteligence začíná získávat větší význam v celkovém produktovém portfoliu společnosti. Salesforce se zaměřuje především na agentní AI a její propojení s firemními daty a stávajícími aplikacemi.
Dalším krokem je nově oznámená spolupráce se společností Anthropic. Strategické partnerství nazvané Claudeforce má přinést přímou integraci modelu Claude do platformy Salesforce. Společnost tak rozšiřuje své možnosti v oblasti AI bez toho, aby se spoléhala pouze na vlastní technologický vývoj.
Vztah mezi oběma firmami přitom není omezen pouze na produktovou spolupráci. Salesforce patří také mezi investory Anthropic a jeho venture portfolio zahrnuje další významné technologické společnosti, například Databricks a Stripe.
Právě strategické investice výrazně ovlivnily vykázaný zisk za druhé čtvrtletí. Upravený zisk 5,90 dolaru na akcii byl podpořen velkým nerealizovaným ziskem z těchto aktiv. Bez tohoto příspěvku by činil 3,37 dolaru, což poskytuje přesnější pohled na provozní výkonnost společnosti.
Pozitivní signály nepřinesly pouze aktuální tržby. Hodnota již podepsaných kontraktů, které by se měly proměnit v tržby během příštích 12 měsíců, dosáhla 33,5 miliardy dolarů. Trh očekával 33,4 miliardy dolarů.
Důležitý je také vývoj nových objednávek. Čistá hodnota nových ročních objednávek zaznamenala podle vedení společnosti nejsilnější růst za poslední čtyři roky. Salesforce proto nadále počítá s tím, že organický růst tržeb během druhé poloviny kalendářního roku zrychlí.
Pro třetí fiskální čtvrtletí společnost očekává tržby v rozmezí 11,42 až 11,5 miliardy dolarů. I spodní hranice tohoto rozpětí je mírně nad očekáváním trhu ve výši 11,415 miliardy dolarů.
Kombinace rostoucích AI produktů, silnějšího objemu nových objednávek a vysoké hodnoty nasmlouvaných kontraktů tak poskytuje společnosti určitou viditelnost pro následující čtvrtletí. Právě schopnost znovu zrychlit organický růst bude jedním z hlavních faktorů, podle kterých bude trh další vývoj Salesforce hodnotit.
Po výsledcích Salesforce zvýšil také svůj celoroční výhled. Nově očekává tržby mezi 46,1 a 46,4 miliardy dolarů, zatímco konsenzus trhu počítal s 46,112 miliardy dolarů.
Výsledky tak ukázaly, že Salesforce dokáže udržovat dvouciferný růst celkových tržeb a současně výrazně rychleji rozvíjet svou AI a datovou nabídku. Agentforce a Data 360 se díky více než 210% růstu ročních opakovaných příjmů postupně stávají významnější součástí celého podnikání.
Pro investory bude nyní důležité především to, zda se současná dynamika AI produktů začne výrazněji promítat do celkového organického růstu. Společnost sama očekává jeho zrychlení ve druhé polovině roku a vývoj nových objednávek tento scénář podporuje.
Silná reakce akcií po výsledcích ukazuje, že investoři současná čísla přijali pozitivně. Přestože akcie Salesforce od začátku roku zůstávají o 23 % níže, jejich 33% zotavení od červencového minima spolu s následným 11% růstem v prodlouženém obchodování naznačuje výraznou změnu sentimentu.
Salesforce se tak snaží ukázat, že rozmach umělé inteligence nemusí pro jeho tradiční softwarový byznys představovat pouze hrozbu. Pokud bude poptávka po Agentforce a Data 360 pokračovat současným tempem, AI se může postupně stát jedním z hlavních zdrojů dalšího růstu společnosti.
