Zlato (GC=F) ve středu obnovilo růst a jeho spotová cena se vrátila nad hranici 4 400 dolarů za troyskou unci. V 22:04 východoamerického času, tedy v 06:04 GMT, zdražilo o 1,1 % na 4 402,41 dolaru. Termínové kontrakty přidávaly 0,2 % a obchodovaly se za 4 445,85 dolaru za unci.
Obrat přišel po třech sestupných seancích, během nichž zlato dohromady odepsalo 2,6 %. Podporu mu poskytlo oslabení americké měny, zatímco účastníci trhu dál vyhodnocovali vývoj na Blízkém východě a jeho možné dopady na ceny energií a americkou inflaci.
Růst zaznamenaly také další drahé kovy. Stříbro (SI=F) posílilo o 1,5 % na 66,76 dolaru za unci a platina (PL=F) vzrostla o 1,6 % na 1 848,23 dolaru. Pohyby doprovázel pokles amerického dolarového indexu (DX-Y.NYB) o 0,2 % na 98,70 bodu.
Navzdory středečnímu zotavení zůstává cena zlata pod úrovněmi z předchozího týdne. Od červencového odrazu z oblasti kolem 4 000 dolarů se kov pohybuje v poměrně úzkém pásmu poblíž 4 400 dolarů. Poslední pokles zároveň cenu posunul pod její 200denní klouzavý průměr.
Tlak na zlato zesílil po zveřejnění příznivějších údajů z amerického trhu práce. Silnější statistika zaměstnanosti obnovila očekávání, že Federální rezervní systém může na zasedání plánovaném na 14. a 15. září zvýšit základní úrokové sazby.
Tržní ceny podle zdrojového textu nadále odrážejí přibližně 60% pravděpodobnost zvýšení sazeb ještě v tomto měsíci. Vyšší sazby obvykle zvyšují výnosy dluhopisů a dalších úročených aktiv. Zlato pravidelný úrok ani dividendu nenese, a růst dluhopisových výnosů proto pro jeho cenu představuje protiváhu.
Dalším sledovaným údajem budou americká inflační data, jejichž zveřejnění je naplánováno na závěr týdne. Vyšší než očekávaná inflace by posílila argumenty pro zpřísnění měnové politiky. Slabší cenový růst by naopak poskytl představitelům Fedu větší prostor ponechat sazby beze změny.
Podle analytiků investoři před zasedáním měnového výboru Fedu omezují aktivitu na trhu se zlatem. Růst cen energií se promítá do vyšších inflačních očekávání a dluhopisových výnosů, které v posledních seancích vytvářely na drahé kovy tlak.
Nejistotu zvyšuje také další vyostření konfliktu v blízkosti íránského ostrova Chárg, který je hlavním centrem vývozu íránské ropy. Americké síly nedávno zničily pět íránských tankerů převážejících surovinu poté, co došlo k pokusu o raketový útok na americkou válečnou loď.
Incident zvýšil obavy z další eskalace několik měsíců trvajícího konfliktu a z narušení regionálních energetických toků. Ropa Brent (BZ=F) se drží poblíž 100 dolarů za barel, čímž před zářijovým zasedáním Fedu udržuje zvýšená inflační rizika.
Dražší energie se mohou postupně promítat do spotřebitelských cen. Pro americkou centrální banku tak představují další faktor při rozhodování, zda měnové podmínky zpřísnit, nebo základní sazby ponechat na dosavadní úrovni.
Krátkodobý tlak spojený s výnosy, cenami ropy a politikou Fedu zatím nezastavil nákupy centrálních bank. Čínská centrální banka v srpnu pořídila přibližně 650 tisíc uncí zlata, což byl její největší měsíční přírůstek od roku 2023. Poptávka ze strany centrálních bank a dalších investorů tak pokračovala i během období, kdy cena kovu ustupovala z předchozích úrovní.
