Akcie společnosti Ciena Corporation (CIEN) ve čtvrtek vzrostly o 3 % a dostaly se na 350,85 dolaru. Výrobce zařízení pro optické sítě představil tříleté finanční cíle, které ukázaly, že poptávka související s rozvojem umělé inteligence zatím nevykazuje výraznější známky zpomalování.
Zveřejněné údaje ovlivnily také obchodování s dalšími tituly z oboru. Akcie společnosti Corning Incorporated (GLW) posílily o 2,5 %, zatímco Coherent Corp. (COHR) přidala 0,9 %. Naproti tomu cenné papíry společnosti Lumentum Holdings Inc. (LITE) odepsaly 2,3 %.
Čtvrteční vývoj představoval obrat proti pondělnímu obchodování, kdy akcie výrobců optických síťových technologií prudce oslabily. Výprodej následoval poté, co přední představitelé oboru umělé inteligence vyzvali ke zpomalení tempa, jímž se tato technologie rozvíjí. Na trhu tím zesílily obavy z širších dopadů AI na technologické společnosti.
Výrobci optických sítí se v poslední době stali významnou součástí obchodování spojeného s umělou inteligencí. Rozšiřování datových center zvyšuje potřebu optických kabelů a dalších zařízení, která přenášejí velké objemy dat uvnitř jednotlivých center i mezi nimi. Právě tento trend tvoří podstatnou část očekávání, která Ciena zahrnula do svého víceletého plánu.
Ciena představila nové cíle ve středu na fóru pro investory. V příštích třech letech očekává průměrný roční růst tržeb kolem 30 %. Současně uvedla, že upravená hrubá marže má každoročně růst o 50 %. Výhled sahá do fiskálního roku 2029.
Společnost dále počítá s upravenou provozní marží v rozmezí 32 až 35 %. Marže volného peněžního toku by se podle jejího plánu měla pohybovat přibližně kolem 20 %. Největší pozornost vyvolal předpokládaný třicetiprocentní roční růst výnosů, který překonal dosavadní odhady trhu.
Podle propočtu Morgan Stanley jsou víceleté cíle společnosti na úrovni zisku pro rok 2028 přibližně o 10 % vyšší, než banka dříve předpokládala. Analytička Meta Marshallová uvedla, že při naplnění zveřejněných parametrů by Ciena mohla v roce 2028 dosáhnout zisku kolem 20 dolarů na akcii a ve fiskálním roce 2029 přibližně 25 dolarů na akcii.
Marshallová zároveň poukázala na technologický náskok, který si podle ní Ciena budovala během uplynulého desetiletí. Aktualizovaný výhled tržeb podle jejího hodnocení počítá s pokračujícím růstem tržního podílu. Význam této technologické pozice může zesílit zejména v situaci, kdy provozovatele rozsáhlých cloudových infrastruktur omezují dostupné kapacity optických vláken a elektrické energie.
Další podrobnosti se týkaly vztahu mezi poptávkou a výrobními kapacitami. Analytik Mike Genovese ze společnosti Rosenblatt uvedl, že se Ciena označuje za firmu omezenou spíše dostupností dodávek než nedostatkem poptávky. Objem objednávek v nynějším fiskálním roce, který skončí 31. října, dosahuje přibližně 11 miliard dolarů.
Na konci fiskálního roku společnost očekává nevyřízené zakázky v hodnotě téměř 10 miliard dolarů. Rozdíl mezi přijatými objednávkami a očekávaným stavem zakázkové knihy ukazuje na rozsah poptávky, kterou musí firma postupně pokrýt výrobou a dodávkami síťových zařízení.
Ciena podle informací prezentovaných investorům nepředpokládá, že by se současný poměr mezi poptávkou a nabídkovými omezeními zásadně změnil před rokem 2028. Do té doby tak mají dodavatelské kapacity zůstávat jedním z hlavních faktorů určujících tempo, jakým společnost vyřizuje objednávky.
Nové finanční cíle tak spojily několik údajů: třicetiprocentní průměrný roční růst tržeb, provozní marži mezi 32 a 35 %, zhruba dvacetiprocentní marži volného peněžního toku a zakázkovou knihu blížící se deseti miliardám dolarů. Čtvrteční růst akcií následoval bezprostředně po zveřejnění těchto parametrů a po předchozím prudkém výprodeji celého odvětví.
