Spotová cena zlata (GC=F) ve čtvrtek v 7:58 středoevropského času klesala o 0,2 procenta na 4 281,13 dolaru za troyskou unci. Navázala tak na výrazný výprodej z předchozí obchodní seance. Termínové kontrakty na zlato současně ztrácely 0,1 procenta a obchodovaly se za 4 315,55 dolaru za unci.
Také stříbro (SI=F) oslabilo, a to o 0,6 procenta na 64,09 dolaru za unci. Opačným směrem se vydala zbývající část sledovaných drahých kovů. Platina (PL=F) zdražila o 0,3 procenta na 1 758,69 dolaru a palladium (PA=F) přidalo 0,4 procenta na 1 273,79 dolaru za unci.
Americký dolarový index (DX-Y.NYB) se výrazněji nepohnul a držel se na 101,13 bodu. Pevnější kurz dolaru přesto zůstává jedním z faktorů, které ovlivňují ceny kovů denominovaných v americké měně.
Vývoj zlata je nadále úzce spojen s očekáváním dalšího postupu americké centrální banky. Vyšší úrokové sazby obvykle zvyšují výnos dostupný u úročených aktiv, zatímco samotné zlato žádný pravidelný úrok nenese.
Další tlak na inflační výhled přineslo zdražení ropy (CL=F) . Íránský prezident Masúd Pezeškján na půdě Organizace spojených národů prohlásil, že jeho země neumožní volnou plavbu Hormuzským průlivem, dokud budou pokračovat sankce a americká blokáda.
Jeho vyjádření poukázalo na přetrvávající překážky při snaze dosáhnout dohody mezi Teheránem a Washingtonem. Diplomatická jednání přitom tento týden znovu nabrala na intenzitě. Pezeškján uvedl, že Írán je nadále připraven vyjednávat, nebude však reagovat na výhrůžky.
Íránský prezident zároveň zopakoval, že Teherán neusiluje o výrobu jaderné zbraně. Současně odmítl vzdát se práva rozvíjet jaderné technologie pro hospodářské účely.
Jeho vystoupení následovalo den poté, co americký prezident Donald Trump oznámil, že představitelé Spojených států vedli s íránskými vyslanci na okraj summitu OSN „velmi dobré“ rozhovory. Rozdílná veřejná vyjádření obou stran však nadále komplikují posouzení dalšího vývoje jednání.
Od začátku americko-íránské války na konci února cena zlata klesla přibližně o 20 procent. Mezi hlavní proměnné v tomto období patří energetické ceny a očekávání spojená s úrokovou politikou Federálního rezervního systému. Dražší energie mohou udržovat inflaci na zvýšených úrovních a prodlužovat období přísnější měnové politiky.
Americký dluhopisový trh se dostal pod nový prodejní tlak po zveřejnění silnějších hospodářských údajů a slabé aukci státního dluhu. Výnosy u většiny splatností vystoupaly na nejvyšší hodnoty za téměř dvě desetiletí, protože účastníci trhu počítají s déle přetrvávající inflací.
Výnos pětiletého amerického státního dluhopisu překročil pětiprocentní hranici poprvé od roku 2007. Jeho růst představuje pro zlato další nepříznivý faktor, neboť zvyšuje rozdíl mezi výnosem státních cenných papírů a kovem, který nenabízí úrokové platby.
Očekávání vyšších sazeb podpořily rovněž údaje o americké podnikatelské aktivitě. Ta expandovala nejrychlejším tempem za více než pět let, což posílilo obraz odolné ekonomiky navzdory dosavadnímu zpřísňování měnových podmínek.
Člen Rady guvernérů Fedu Michael Barr uvedl, že k návratu inflace ke dvouprocentnímu cíli centrální banky budou pravděpodobně zapotřebí další zvýšení úrokových sazeb. Jeho slova navázala na obdobná vyjádření dalších představitelů Fedu, podle nichž cenové tlaky zůstávají vytrvalé.
Swapové kontrakty nyní zohledňují nejméně tři zvýšení sazeb do dubna příštího roku, zatímco ještě na začátku týdne trh předpokládal méně výrazné utažení měnové politiky.
Dlouhodobější poptávkové faktory zlatu nadále poskytují určitou oporu. V krátkodobém vývoji však převládá souběh silnější ekonomické aktivity, rostoucích dluhopisových výnosů, vyšších cen ropy a pevnějšího dolaru.
