Akcie poskytovatele cloudových služeb a kybernetické bezpečnosti Akamai Technologies (AKAM) v pátek krátce posílily až o 16,4 procenta na 128,46 dolaru. Následně část přírůstku odevzdaly a obchodovaly se přibližně o osm procent výše.
Impulzem bylo uzavření sedmileté dohody s vývojářem umělé inteligence Anthropic. Akamai mu poskytne dodatečnou výpočetní kapacitu v celkové hodnotě 11,6 miliardy dolarů. Součástí ujednání je také možnost rozšířit rozsah dodávaného hardwaru, čímž by celková hodnota kontraktu mohla dosáhnout až 20 miliard dolarů.
Dohoda rovněž počítá s tím, že Anthropic získá majetkový podíl v Akamai. Velikost ani další podmínky tohoto podílu zveřejněny nebyly. Nový závazek spadá pod rámcovou smlouvu o službách mezi oběma společnostmi a představuje její druhý a třetí projekt.
Akamai se sídlem v Cambridge ve státě Massachusetts od začátku roku 2026 posílila o 36 procent. Téměř celý letošní přírůstek však připadl na první čtvrtletí. Páteční pohyb tak přišel po období, kdy se cena akcií během dalších měsíců měnila podstatně méně.
Výpočetní výkon poskytovaný v rámci kontraktu má být zaměřen hlavně na centrální procesorové jednotky, tedy CPU, nikoli na grafické procesory GPU. Podle technologických odborníků citovaných ve zdrojovém textu se sítě CPU obecně lépe hodí pro koordinované výpočetní úlohy, které vyžadují systémy agentní umělé inteligence.
Akamai bude pro splnění smlouvy muset vybudovat vlastní dodatečnou kapacitu. Společnost očekává, že související kapitálové výdaje dosáhnou 5,5 miliardy dolarů. Do této částky spadá také předběžný nákup pamětí za 1,7 miliardy dolarů.
Analytici Oppenheimeru na základě průměrných parametrů cloudového portfolia odhadli rozsah kontraktu přibližně na 77 megawattů výpočetního výkonu. Akamai však konkrétní energetické nároky dohody nezveřejnila, takže jde o analytický výpočet, nikoli údaj poskytnutý společností.
Odhad vychází z průměrných ročních výnosů kolem 22 milionů dolarů na jeden megawatt a ze smluvního ročního objemu přibližně 1,7 miliardy dolarů. Při předpokládané kapacitě 77 megawattů odpovídají celkové náklady na výstavbu zhruba 70 milionům dolarů na megawatt.
Z toho předem nakoupené paměti představují přibližně 22 milionů dolarů na megawatt. Zbývajících 3,8 miliardy dolarů kapitálových výdajů pak podle stejného propočtu odpovídá asi 49 milionům dolarů na megawatt.
Akamai od začátku letošního roku uzavřela smluvní závazky v oblasti cloudových služeb v souhrnné hodnotě 14,6 miliardy dolarů. Kontrakt s Anthropicem tak tvoří převážnou část tohoto objemu a výrazně rozšiřuje význam cloudové infrastruktury v rámci podnikání společnosti.
DA Davidson odhaduje, že provozní marže EBIT u letos podepsaných závazků v cloudové infrastruktuře by po dosažení plného tempa tržeb mohla činit přibližně 30 procent. Tento údaj představuje externí analytický odhad; Akamai konkrétní marži spojenou s uvedenými smlouvami nezveřejnila.
Vedení společnosti uvedlo, že nejnovější dohoda by měla v roce 2027 přinést dodatečné tržby mezi 150 a 300 miliony dolarů. Morgan Stanley při použití středu tohoto rozpětí vypočítala, že tempo růstu tržeb by mohlo dosáhnout přibližně 16 procent, zatímco její dosavadní model počítal s 12,5 procenta. V roce 2025 Akamai vykázala růst tržeb o pět procent.
Cloudová infrastruktura Akamai se nyní používá také pro konverzační hlasové agenty, robotiku, fyzickou umělou inteligenci či vytváření a vykreslování virtuálních světů pro simulace v reálném čase. Další oblastí je průběžná analýza kamerových záznamů pomocí AI. Partnerství s Anthropicem přitom Akamai podle zveřejněných informací nebrání poskytovat kapacitu také jiným vývojářům pokročilých modelů umělé inteligence.
Analytici z Wall Street reagují na rozšíření spolupráce mezi společností Akamai Technologies a Anthropic výrazně pozitivně, protože dohoda zásadně mění růstový profil společnosti.
Morgan Stanley ponechává doporučení Overweight s cílovou cenou 165 dolarů a odhaduje, že nový kontrakt by mohl zvýšit očekávaný růst tržeb Akamai z 12,5 % přibližně na 16 %, zatímco v roce 2025 společnost rostla jen o 5 %.
Piper Sandler s cílovou cenou 158 dolarů upozorňuje, že celková hodnota spolupráce může být rozšířena až na 20 miliard dolarů a Anthropic zároveň získá podíl v Akamai. Podle analytiků se tím Akamai postupně mění z hodnotové společnosti na rychle rostoucí podnik, především díky cloudové infrastruktuře CIS a rostoucí poptávce po výpočetním výkonu pro AI.
DA Davidson stanovuje nejvyšší cílovou cenu 185 dolarů a zdůrazňuje, že Akamai poskytne Anthropicu vyhrazenou cloudovou kapacitu a související služby pro rychle rostoucí CPU workloady. Cloudová infrastruktura společnosti se zároveň využívá například pro hlasové AI agenty, robotiku, generování virtuálních světů či analýzu videa v reálném čase.
Oppenheimer s cílem 180 dolarů odhaduje, že kontrakt s Anthropikem představuje přibližně 1,7 miliardy dolarů ročních smluvních tržeb a bude vyžadovat rozsáhlé kapitálové investice kolem 5,5 miliardy dolarů.
Evercore ISI s cílovou cenou 175 dolarů pak očekává další zrychlování tržeb zejména v roce 2028 a připomíná, že spolupráce s Anthropikem nebrání Akamai získávat další velké zakázky od předních AI laboratoří.
Celkově analytici považují kontrakt za důležitý důkaz, že cloudová a AI infrastruktura se může stát jedním z hlavních motorů budoucího růstu Akamai.
