Evropské akciové trhy ve středu obnovily růst a přiblížily se nejvyšším úrovním za poslední týden. Investoři se připravovali na sérii evropských i amerických makroekonomických údajů, zatímco technologický sektor podpořily zprávy o dalším rozvoji umělé inteligence ve Spojených státech.
Panevropský index STOXX Europe 600 (^STOXX) posílil o 0,7 procenta. Přerušil tím dva dny bez výraznějšího pohybu a směřoval k nejvyšší hodnotě za zhruba týden.
Stejné tempo zaznamenal také německý index DAX (^GDAXI) , který přidal 0,7 procenta. O 0,7 procenta se zvýšil rovněž britský index FTSE 100 (^FTSE) . Růst tak zahrnoval hlavní burzy kontinentální Evropy i londýnský trh.
Významnou podporu poskytly technologické společnosti a výrobci zařízení pro polovodičový průmysl. Jejich akcie reagovaly na vyjádření amerického prezidenta Donalda Trumpa, podle něhož se vedoucí představitelé technologických firem dohodli na zavedení dobrovolných bezpečnostních standardů pro vývoj umělé inteligence.
Trump současně zopakoval podporu rychlému rozšiřování datových center. Toto vyjádření se dotýká nejen dodavatelů výpočetního hardwaru, ale také energetických společností, protože provoz rozsáhlé infrastruktury pro umělou inteligenci je spojen s vysokými nároky na elektrickou energii.
Politická podpora další výstavby datových center zmírnila část obav trhu z možných regulatorních překážek. Nejistotu v předchozím období zvyšovala také možnost omezení firemních kapitálových výdajů po nedávných přestávkách v trénování modelů společnosti OpenAI.
Vedle pohybu technologických akcií se pozornost obchodníků soustředila na rozsáhlý kalendář ekonomických statistik. Trh vyhodnocoval srpnové údaje o německých maloobchodních tržbách a data z německého trhu práce. Později během obchodování měly následovat předběžné údaje o inflaci ve Francii a zářijová spotřebitelská inflace v Německu.
Ve Spojených státech byl hlavním bodem programu srpnový cenový index výdajů na osobní spotřebu, známý jako PCE. Jde o ukazatel inflace, který při rozhodování o měnové politice sleduje americká centrální banka. Očekávalo se, že základní cenové tlaky zůstanou proti předchozímu měsíci beze změny.
Výnosy referenčních amerických státních dluhopisů se přitom nadále držely poblíž maxim za několik desetiletí. PCE v souladu s očekáváním by podpořil předpoklad, že americká centrální banka nebude muset měnovou politiku zpřísnit nad rámec úrovně, kterou již zohledňují tržní ceny. Vývoj výnosů má zvláštní význam pro akciová odvětví citlivá na úrokové sazby.
Obchodníci současně čekali na vystoupení představitele Evropské centrální banky Franka Eldersona. Jeho plánované vyjádření mělo přinést další komentář k hospodářskému výhledu eurozóny, jejíž trhy během září čelily kombinaci vyšších dluhopisových výnosů a přetrvávajících energetických nákladů.
Navzdory středečnímu růstu směřoval STOXX Europe 600 za celé září k poklesu téměř o dvě procenta. Šlo by o jeho první měsíční ztrátu za šest měsíců, a tedy o ukončení pětiměsíční série růstu.
Zářijový vývoj znamenal odklon od vzestupu evropských akcií během letních měsíců. Na ocenění titulů napříč kontinentem působil prudký růst výnosů státních dluhopisů, pokračující dopady vysokých cen energií a komplikace spojené s rozvojem technologií umělé inteligence.
Souhra těchto faktorů během měsíce stlačovala valuační násobky evropských akcií. Středeční zotavení technologických titulů část předchozího tlaku zmírnilo, měsíční bilance širšího evropského trhu však nadále zůstávala záporná.
