Americké akciové trhy vstupují do prvního listopadového týdne po výrazném říjnovém oslabení technologického sektoru. Pozornost investorů se nyní soustředí na hospodářské výsledky společností Apple Inc (AAPL) , Palantir (PLTR) a dalších významných firem, které mohou naznačit, zda současný boom umělé inteligence přináší očekávané ekonomické výsledky. Důležitým faktorem budou také páteční statistiky amerického trhu práce, které mohou ovlivnit prosincové rozhodnutí centrální banky Fed o úrokových sazbách.
Technologický index Nasdaq Composite v říjnu ztratil 5,3 %, což představovalo jeho nejhorší měsíční výsledek od března 2025. Širší index S&P 500 oslabil o 0,9 %, zatímco průmyslový Dow Jones Industrial Average naopak posílil o 1,7 %. Rozdílný vývoj indexů ukázal, že prodejní tlak dopadal především na technologické společnosti, jejichž ocenění je výrazně spojeno s očekávaným růstem AI.
Nadcházející týden nabídne rozsáhlou sérii výsledků napříč technologickým, spotřebitelským i zdravotnickým sektorem. Vedle nich budou investoři vyhodnocovat nová makroekonomická data, zejména říjnovou zaměstnanost a listopadovou spotřebitelskou důvěru.
Jednou z nejsledovanějších událostí pondělního obchodování budou výsledky společnosti Apple . Výrobce iPhonů představí hospodaření za čtvrté čtvrtletí fiskálního roku a následně uspořádá konferenční hovor s investory.
Půjde o první výsledkovou konferenci, které se John Ternus zúčastní v pozici generálního ředitele společnosti. Ternus převzal vedení Applu krátce poté, co firma zaznamenala své historicky nejsilnější čtvrtletí za období od června do srpna.
Pod jeho vedením Apple v září představil nové modely iPhonů a chytrých hodinek. V říjnu následovalo uvedení skládacího iPhonu, u kterého se podle dostupných zpráv objevily problémy s praskáním.
Investoři budou sledovat nejen aktuální prodejní výsledky, ale především další směřování produktové strategie společnosti a její postavení v oblasti umělé inteligence.
Právě AI se stává důležitým tématem pro budoucnost technologických gigantů. Apple bude muset investorům přiblížit, jak chce tuto technologii využívat v širším portfoliu svých produktů a služeb.
V předchozím čtvrtletí Apple překonal hospodářská očekávání, avšak jeho následný výhled investory zklamal. Aktuální výsledky proto budou důležité také z hlediska schopnosti vedení představit přesvědčivou perspektivu dalšího růstu.
V pondělí 2. listopadu zveřejní výsledky za třetí čtvrtletí také společnost Palantir Technologies (PLTR), která se specializuje na datovou analytiku a řešení využívající umělou inteligenci.
Palantir v předchozím čtvrtletí překonal očekávání trhu a zvýšil svůj finanční výhled. Investoři nyní budou posuzovat, zda dokáže v nastaveném růstovém tempu pokračovat.
Zvláštní význam mají výsledky Palantiru v kontextu nedávného výprodeje technologických akcií. Společnosti spojené s umělou inteligencí totiž čelí rostoucím požadavkům na skutečnou finanční výkonnost.
Pozornost přitahuje rovněž Anthropic, vývojář modelu Claude, který nedávno podal dokumentaci k plánovanému vstupu na burzu. Tento krok znovu otevřel diskusi o vysokém ocenění firem působících v oblasti umělé inteligence a o jejich schopnosti dosahovat dlouhodobě udržitelných výnosů.
V úterý 3. listopadu představí výsledky také výrobce serverů Super Micro Computer (SMCI). Společnost v předchozím čtvrtletí vykázala silné hospodářské výsledky a nedávno zveřejnila předběžná čísla, která překonala její dřívější výhled.
Supermicro patří mezi podniky, které mohou přímo těžit z rozsáhlých investic do datových center. Právě výsledky dodavatelů infrastruktury mohou naznačit, zda poptávka po technologiích potřebných pro provoz umělé inteligence zůstává dostatečně silná.
Další významnou událostí budou úterní výsledky výrobce polovodičů Advanced Micro Devices (AMD) . Firma v předchozím čtvrtletí překonala očekávání, přičemž její tržby z datových center se zdvojnásobily.
Akcie AMD však po výsledcích oslabily, pravděpodobně kvůli očekávání investorů ohledně vyšší budoucí hrubé marže. To ukazuje, že samotný rychlý růst tržeb již nemusí stačit k pozitivní reakci akciového trhu.
Během týdne zveřejní výsledky také další společnosti napojené na infrastrukturu AI, včetně Arm Holdings (ARM) , Lumentum Holdings (LITE) a Onsemi (ON) .
Jejich hospodaření nabídne širší pohled na poptávku po polovodičích a dalších komponentech využívaných při budování výpočetní infrastruktury.
Vedle polovodičových společností čekají investory výsledky významných firem z internetového obchodu, digitálních služeb, dopravy a tradičního spotřebitelského sektoru.
V úterý zveřejní hospodaření za třetí čtvrtletí společnost Shopify (SHOP). Poskytovatel e-commerce infrastruktury v předchozím období překonal očekávání a představil příznivý výhled, což tehdy vedlo k výraznému růstu jeho akcií.
Shopify navíc nedávno oznámila spolupráci se společností Meta Platforms (META) v oblasti technologie Muse AI. Investoři proto budou sledovat také možnosti dalšího rozšiřování jejích služeb prostřednictvím umělé inteligence.
Ve středu 4. listopadu představí výsledky společnost Uber Technologies (UBER) . Ta v předchozím čtvrtletí vykázala nižší tržby, než trh očekával, což vedlo k poklesu jejích akcií.
Pozitivnější reakci naopak vyvolalo nedávné rozšíření spolupráce Uberu s výrobcem čipů Nvidia (NVDA) v oblasti autonomních vozidel.
Nvidia spolupracuje také se společností Lyft (LYFT) , která má své hospodářské výsledky zveřejnit ve čtvrtek. Vývoj těchto partnerství může být důležitý pro budoucí směřování digitálních dopravních platforem.
Významnou událostí budou také výsledky doručovací společnosti DoorDash (DASH), které mají být zveřejněny ve středu po uzavření amerických burz.
DoorDash se minulý týden dohodla na spojení s konkurenční společností Instacart (CART) . Také Instacart má během nadcházejících dnů představit své hospodaření.
Investoři proto budou sledovat nejen aktuální finanční výkonnost obou podniků, ale také další informace související s jejich plánovaným spojením.
Ve středu zveřejní výsledky rovněž provozovatel sociální platformy Snapchat, společnost Snap (SNAP) .
Důležitou část výsledkové sezony budou tvořit také tradiční spotřebitelské společnosti. Ve středu představí své výsledky řetězec rychlého občerstvení McDonald’s (MCD) , který v předchozím čtvrtletí překonal očekávání zisku.
Během týdne budou následovat další restaurační společnosti, včetně Cava (CAVA) , Sweetgreen (SG) , Papa John’s (PZZA) , Shake Shack (SHAK) , Wendy’s (WEN) , Texas Roadhouse (TXRH) , Yum! Brands (YUM) a Bloomin’ Brands (BLMN) .
Zvláštní pozornost přitahuje Wendy’s, která zvažuje nabídku na převzetí. Výsledky restauračních podniků zároveň umožní investorům lépe posoudit situaci v části spotřebitelského sektoru.
Ve středu zveřejní hospodářské výsledky také potravinářská skupina Kraft Heinz (KHC) . Společnost letos oznámila, že upouští od plánovaného rozdělení podnikání na dvě samostatné firmy zaměřené na omáčky a pomazánky a na další potravinářské výrobky.
Během týdne představí výsledky rovněž nápojová společnost Keurig Dr Pepper (KDP) .
Ve čtvrtek 5. listopadu bude pozornost směřovat ke společnosti Cloudflare (NET) , která poskytuje cloudové a internetové infrastrukturní služby.
Cloudflare v předchozím čtvrtletí překonala očekávání trhu a zvýšila svůj finanční výhled. Její výsledky tak budou dalším testem poptávky po digitální infrastruktuře.
Páteční výsledkový kalendář doplní biotechnologická společnost Moderna (MRNA) . Její akcie během letošního roku vzrostly téměř o 700 %, než zveřejnění uniklých údajů z klinického testování vakcíny proti rakovině kůže vyvolalo přibližně dvacetiprocentní propad.
Výsledky během týdne zveřejní také Novo Nordisk (NVO) , Vertex Pharmaceuticals (VRTX) , Humana (HUM) a Cigna Group (CI) .
Široké zastoupení společností z různých odvětví umožní investorům posoudit, zda hospodářská výkonnost amerických podniků zůstává odolná i mimo technologický sektor.
Vedle výsledkové sezony budou pro finanční trhy zásadní také nové ekonomické statistiky. Největší pozornost přitáhne páteční zpráva o vývoji amerického trhu práce za říjen.
Americký Úřad pro statistiku práce zveřejní údaje v pátek 6. listopadu v 8:30 východoamerického času, tedy ve 14:30 středoevropského času.
Předchozí statistiky naznačily, že americký trh práce může být slabší, než se původně předpokládalo.
V září vzniklo pouze 29 000 nových pracovních míst, což bylo méně, než ekonomové očekávali.
Úřady navíc revidovaly údaje za červenec a srpen směrem dolů. Podle aktualizovaných odhadů vzniklo během těchto dvou měsíců dohromady přibližně o 60 000 pracovních míst méně, než ukazovaly původní statistiky.
Míra nezaměstnanosti současně vzrostla ze srpnových 4,1 % na 4,2 %.
Tyto údaje vyvolávají otázky ohledně skutečné kondice amerického pracovního trhu. Další zpomalení zaměstnanosti by mohlo ovlivnit rozhodování centrální banky o budoucím nastavení úrokových sazeb.
Fed při měnové politice sleduje jak cenovou stabilitu, tak situaci na trhu práce. Vývoj zaměstnanosti proto představuje důležitou součást hodnocení širších ekonomických podmínek.
Finanční trhy nyní očekávají, že americká centrální banka na prosincovém zasedání přistoupí k dalšímu zvýšení úrokových sazeb.
Páteční statistiky však mohou tato očekávání změnit. Slabší údaje o zaměstnanosti by mohly zvýšit obavy ze zpomalování ekonomiky, zatímco silnější výsledky by mohly podpořit argumenty pro pokračování přísnější měnové politiky.
Ve stejný den budou zveřejněny také předběžné listopadové údaje o spotřebitelské důvěře a očekáváních domácností podle průzkumu Michiganské univerzity.
Spotřebitelská důvěra v říjnu mírně oslabila a zůstala přibližně 15 % pod úrovní před začátkem konfliktu s Íránem.
Tento ukazatel poskytuje informace o tom, jak americké domácnosti hodnotí současnou ekonomickou situaci a jaká mají očekávání ohledně budoucího vývoje.
Pro finanční trhy tak bude začátek listopadu důležitý ze dvou hlavních důvodů. Firemní výsledky mohou ukázat, zda technologický sektor dokáže obnovit důvěru investorů po říjnových výprodejích. Makroekonomické statistiky zároveň nabídnou nové informace o stavu americké ekonomiky a možném dalším postupu Fedu.
Výsledky Applu, Palantiru, AMD a dalších společností mohou ovlivnit očekávání ohledně rozvoje umělé inteligence, zatímco páteční údaje z trhu práce budou zásadní pro posouzení vyhlídek americké měnové politiky.
