Americký dolar v pátek zpevňoval vůči většině hlavních světových měn. Podporovala jej zvýšená poptávka po bezpečnějších a likvidních aktivech v době, kdy se výprodej akcií společností spojených s umělou inteligencí přenesl z amerických burz na další trhy.
Technologicky orientované asijské burzy během pátečního obchodování výrazně klesaly a prodejní tlak se následně rozšířil také do Evropy. Americké akcie předchozí den zaznamenaly největší pokles od dubna 2025.
Investoři reagovali také na výrazné zisky Demokratické strany v amerických volbách do Kongresu. Trh očekával, že jejich výsledek může přinést důkladnější dohled nad odvětvím umělé inteligence a omezení výstavby datových center.
Na rozdíl od předchozího technologického výprodeje v říjnu tentokrát dolar neoslaboval. Podle Chrise Turnera, globálního šéfa trhů v ING, přesouvali investoři prostředky zejména do hotovosti denominované v dolarech, amerických státních dluhopisů a krátkodobých cenných papírů.
Turner zároveň upozornil na návrat obvyklejších vazeb mezi jednotlivými třídami aktiv. Americké státní dluhopisy podle něj znovu plnily roli bezpečného útočiště, což podpořilo i samotnou americkou měnu.
Euro vůči americkému dolaru (EURUSD=X) v závěru sledovaného období klesalo o 0,4 procenta na 1,1171 dolaru. Britská libra vůči americkému dolaru (GBPUSD=X) odepisovala téměř 0,5 procenta a obchodovala se kolem 1,338 dolaru.
Japonský jen a švýcarský frank ve čtvrtek těžily z přesunu investorů k bezpečnějším aktivům. S pátečním poklesem asijských akcií však dolar převzal iniciativu. Americký dolar vůči japonskému jenu (USDJPY=X) posílil o 0,4 procenta na 158,2 jenu.
Americký dolar vůči švýcarskému franku (USDCHF=X) přidával 0,2 procenta a kurz dosáhl 0,8179 franku za dolar. Nejvýraznější ztráty mezi měnami vyspělých ekonomik vykazovaly australský a novozélandský dolar, které obchodníci často spojují s vývojem globální ekonomiky a akciových trhů.
Australský dolar vůči americkému dolaru (AUDUSD=X) oslabil o 0,76 procenta na 0,6875 dolaru. Novozélandský dolar vůči americkému dolaru (NZDUSD=X) ztrácel 0,8 procenta a jeho kurz se pohyboval na 0,5546 dolaru.
Přesun kapitálu do bezpečnějších aktiv se projevil rovněž na americkém dluhopisovém trhu. Výnos dvouletého státního dluhopisu, který citlivě reaguje na očekávání ohledně měnové politiky, přes noc klesl asi o deset bazických bodů na nejnižší úroveň od 10. září.
Výnos desetiletého dluhopisu se snížil téměř o šest bazických bodů, takže se výnosová křivka stala strmější. Na začátku pátečního obchodování v Evropě se situace uklidnila: desetiletý výnos stagnoval na 4,84 procenta a dvouletý na 4,48 procenta.
Dalším klíčovým bodem pátečního programu byla americká zpráva o vývoji zaměstnanosti mimo zemědělství. Její výsledky měly trhu poskytnout další vodítko k očekávanému nastavení úrokových sazeb americké centrální banky.
Čtvrteční údaje nabídly před zveřejněním hlavní statistiky příznivý signál. Počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v týdnu snížil o šest tisíc na sezonně očištěných 189 tisíc. Tím vyrovnal 57leté minimum dosažené v červenci a zůstal pod odhadem 196 tisíc žádostí z průzkumu mezi ekonomy.
Podle Turnera by solidní přírůstek pracovních míst potvrdil pohled Fedu, že americký pracovní trh zůstává pevný. Takový výsledek by mohl podpořit krátkodobé tržní sazby i dolar.
Očekávání dalšího postupu Fedu ovlivnil rovněž propad technologických akcií. Ten zpřísnil finanční podmínky, což podle analytiků může snížit rozsah kroků, které by centrální banka musela učinit kvůli udržení inflace pod kontrolou.
Termínové kontrakty na sazbu federálních fondů proto snížily odhadovanou pravděpodobnost prosincového zvýšení úrokových sazeb o 25 bazických bodů na přibližně 65 procent. Ještě ve středu tato pravděpodobnost přesahovala 80 procent.
