Złoto (XAU/USD) nieznacznie spadło z dwutygodniowego maksimum osiągniętego wcześniej w środę, ale utrzymuje byczą tendencję w ciągu dnia. Oczekiwania, że rozmowy dyplomatyczne między USA a Iranem mogą obniżyć ceny energii i złagodzić jastrzębie stanowisko Rezerwy Federalnej, obciążają dolara amerykańskiego, co z kolei wspiera metal szlachetny. Przedstawiciele Iranu i USA potwierdzili gotowość do kontynuowania rozmów. Sekretarz stanu USA, Marco Rubio, powiedział w niedzielę, że Stany Zjednoczone pozostają otwarte na dalsze rozmowy z Iranem, a minister spraw wewnętrznych Iranu, Eskandar Momeni, wezwał Pakistan do kontynuowania mediacji. To skutkowało realizacją zysków na dolarze amerykańskim po silnym wzroście w zeszłym tygodniu.
Jednocześnie siły amerykańskie poinformowały o zakończeniu ataków na Iran około godziny 3:00 rano w środę, co oznacza kontynuację 11. nocy operacji wymierzonych w hangary lotnicze i magazyny dronów. Prezydent Donald Trump ostrzegł, że ataki nasilą się i będą wymierzone w miejsca związane z irańskimi próbami reaktywacji programu nuklearnego. Iran ze swojej strony kontynuuje ataki w Zatoce Perskiej, celując w amerykańskie bazy wojskowe w Bahrajnie, Kuwejcie i Jordanii. Iran poinformował również o atakach na dwa tankowce, które próbowały przepłynąć przez Cieśninę Ormuz. Wspierani przez Iran jemeńscy Huti otworzyli nowy front, ogłaszając blokadę morską Arabii Saudyjskiej.
Wydarzenia te zwiększają ryzyko szerszej konfrontacji regionalnej i mogą pogłębić niedobory podaży na światowych rynkach energii, jeśli Cieśnina Ormuz zostanie zamknięta. To z kolei podnosi ceny ropy naftowej do nowych miesięcznych maksimów i nasila obawy inflacyjne związane z rosnącymi cenami energii – czynnik, który może skłonić Fed do dalszego zacieśniania polityki pieniężnej.
Narzędzie FedWatch firmy CME Group pokazuje, że obecnie inwestorzy wyceniają prawdopodobieństwo co najmniej jednej podwyżki stóp procentowych przez Fed do końca roku na około 88%. Taka perspektywa wspiera wzrost dolara i przemawia za ostrożnością przy inwestowaniu w złoto, które nie przynosi dochodu, przed potencjalnym umocnieniem dolara.
Biorąc pod uwagę obecną sytuację, ewentualne odbicie złota będzie raczej ograniczone. W krótkim terminie złoto najprawdopodobniej będzie się poruszać w przedziale, w którym wzrosty napotykają wyraźne bariery. Bardziej zrównoważone odbicie wymagałoby spadku cen ropy naftowej, pewnego spadku realnych rentowności obligacji skarbowych w USA i osłabienia oczekiwań Fed. Dopóki te zmiany nie nastąpią, potencjał wzrostowy wciąż będzie ograniczony.
Z technicznego punktu widzenia wybicie i zamknięcie powyżej 4100 USD będzie sprzyjać bykom. Jednak potwierdzenie pozytywnego scenariusza wymaga konsolidacji powyżej 4145 USD. Wsparcie zapewnia 20-dniowa średnia krocząca (SMA). Oscylatory nie osiągnęły jeszcze wartości dodatnich, dlatego byki powinny zachować ostrożność, ponieważ niedźwiedzie obecnie utrzymują przewagę.
