Недавнее падение доллара заставило многих трейдеров усомниться в его потенциале, ведь обвалился даже такой надежный бастион, как USD/JPY. Но, судя по всему, паника была напрасной.
В начале текущей недели американская валюта пережила широкомасштабную распродажу. Аппетит к доллару упал в связи с усилившимися спекуляциями на тему возможного замедления темпов повышения ставок в США.
Во вторник рынок испугался, что ФРС может пойти по пути своего австралийского коллеги, который неожиданно занял более голубиную позицию и поднял процентные ставки всего на 25 б.п.
Также градус паники повысили последние экономические данные США. Макростатистика оказалась слабее прогнозов и значительно увеличила опасения трейдеров по поводу рецессии.
Однако на экваторе рабочей недели пессимистичные настроения сменились на противоположные. Ястребиное решение Резервного банка Новой Зеландии вселило в инвесторов надежду на то, что глобальный тренд ужесточения еще не иссяк.
Сейчас рынки ожидают, что ФРС на своем ноябрьском заседании продолжит повышать ставки в заданном темпе, чтобы быстрее обуздать рекордно высокую инфляцию.
Напомним, что в рамках текущего цикла нормализации денежно-кредитной политики регулятор уже трижды поднял показатель на 75 б.п.
Уверенность в решимости американских политиков подкрепилась в среду выходом свежей порции экономических данных США. На этот раз статистика порадовала долларовых быков.
Как показал отчет ADP, в сентябре число рабочих мест в частном секторе Америки выросло на 208 тыс., что выше оценки экономистов в 200 тыс.
Индекс занятости в прошлом месяце также неожиданно поднялся до 53 против предыдущего значения 50,2.
Макроданные, превзошедшие прогнозы, благоприятствовали росту доллара по всем направлениям, в том числе в паре с иеной.
Вчера актив USD/JPY полностью компенсировал понесенные накануне потери, взлетев в течение дня на более чем 100 пунктов. Максимумом среды стала отметка 144,85.
Главным драйвером роста для мажора по-прежнему остается сохраняющаяся дивергенция в монетарной политике ФРС и Банка Японии.
Напомним, что с начала года Федрезерв повысил процентные ставки уже на 300 б.п. и собирается увеличить их еще больше.
В то же время BOJ еще ни разу не поднял показатель и в дальнейшем намерен удерживать его на крайне низком уровне.
Благодаря растущему дифференциалу процентных ставок в США и Японии пара USD/JPY подскочила с января уже на более чем 20%.
Большинство аналитиков склоняются к тому, что восходящий тренд доллара сохранится в долгосрочной перспективе, а кризис иены продлится и в следующем году.
Так считают 85% экспертов, опрошенных Reuters. По их мнению, гринбек будет господствовать на валютном рынке еще как минимум 12 месяцев.
В этом году 8 валют из Группы 10 продемонстрировали двузначное падение к доллару. Аналитики считают, что ни одна из них не сможет компенсировать свои потери в течение еще очень долгого времени.
Так, евро, который за год подешевел на 12% по отношению к «американцу», будет торговаться на уровне паритета еще ближайшие полгода.
Что же касается иены, в перспективе 12 месяцев она имеет шанс восстановить лишь треть своих потерь. Речь идет о примерно 7-процентном приросте против доллара.
Валютные стратеги прогнозируют, что «японец» подскочит до уровней 144, 140 и 135 в течение следующих 3, 6 и 12 месяцев соответственно. А в этом году по-прежнему сохраняется риск падения иены до очередных минимумов.
Несмотря на недавнюю валютную интервенцию и ожидания дальнейшего вмешательства в рынок со стороны японских властей, доллар все еще может поставить в паре с JPY новый ценовой рекорд.
Если ФРС проявит еще больше агрессивности по отношению к процентным ставкам, это легко может подтолкнуть гринбек к отметке 150 иен.
В таком случае для японской валюты этот год точно станет худшим за всю историю наблюдений.
20- и 50-дневные экспоненциальные скользящие средние на отметках 144,53 и 144,33 растут, что усиливает восходящий тренд котировки.
В то же время индекс относительной силы колеблется в диапазоне 40,00–60,00, что указывает на предстоящую консолидацию актива.
Уровень 144,90 продолжает оставаться критической зоной сопротивления. Взятие этой отметки должно открыть путь к 145,00 и выше.
С другой стороны, падение ниже 144,50 может быстро ослабить доллар и отправить его ближе к зоне критической поддержки, которая сейчас находится на отметке 143,70.
