Americké akcie v pondělí oslabily, zatímco evropské akcie posílily a zlato vzrostlo, protože investoři sledovali pokrok v jednáních o clech na začátku rušného týdne, který bude ve znamení zveřejňování firemních výsledků a ekonomických údajů.
Slabost technologického sektoru, zejména skupiny sedmi velkých společností zabývajících se umělou inteligencí, těžce doléhala na indexy S&P a Nasdaq v průběhu seance, zatímco zlato jako bezpečná investice se vzpamatovalo.
„Minulý týden jsme zaznamenali pěkný růst,„ řekl Ross Mayfield, analytik investiční strategie ve společnosti Baird v Louisville v Kentucky. ‚Ale bez významného pozitivního katalyzátoru bude podle mě pro akcie těžší se odtud výrazněji odrazit.“
Mayfield označil pondělní výkyvy na trhu za ‘jen malý výkyv, který je způsoben nedostatkem katalyzátorů a velkou koncentrací událostí v druhé polovině týdne“.
Americký ministr financí Scott Bessent v pondělí uvedl, že mnoho předních obchodních partnerů USA předložilo „velmi dobré“ návrhy na cla, a dodal, že nedávné kroky Číny k osvobození některých amerických výrobků od odvetných cel svědčí o ochotě zmírnit napětí mezi dvěma největšími ekonomikami světa.
EUR/USD
Вчерашние данные по ценам производителей в США (PPI) не сильно повлияли на доллар (индекс доллара -0,01%), но заметно сместили вероятность декабрьского понижения ставки до 3,75% – с 58,6% до 62,5%. PPI за август составил 2,6% против 3,1% г/г в июле, причём пересмотренных на понижение с 3,3% г/г. Базовый PPI показал 2,8% г/г против 3,4% г/г ранее (пересмотрен с 3,7% г/г). Падение индексов, конечно, внушительное, но в целом оно произошло именно за счёт августа, в котором PPI обрушился с 0,7% м/м (0,9% до пересмотра) до -0,1% м/м. В целом участники рынка справедливо расценили, что снижение цен производителей в августе даст эффект на общую инфляцию лишь к зиме, поэтому и заложили вероятность понижения к декабрю в 62,5%. Только не учли более важный фактор, который может полностью нейтрализовать это локальное понижение PPI – полностью перенесённые к зиме издержки этих самых производителей и оптовых «приграничных» покупателей «тарифов Трампа» на конечного потребителя. И не стоит ждать декабря. Сегодня выйдут потребительские цены (ИПЦ/CPI) за август, и вероятно уже здесь мы увидим этот рост инфляции – прогноз составляет 2,9% г/г против 2,7% г/г месяцем ранее. А в декабре, как мы сказали, рынок уже в полной мере впитает и ощутит тарифы Трампа.
Вчера попытка евро развить рост была остановлена линией Крузенштерна дневного масштаба. По итогу дня цена евро снизилась на 13 пунктов. Осциллятор Марлин не снизился, он ждёт более подходящее событие, способное продавить цену к поддержке 1.1632. Если сегодняшние ИПЦ не смогут этого сделать, то останется ждать заседание ФРС 17-го числа.
Впрочем, сегодня ещё будет решение ЕЦБ по монетарной политике. Ожидания по нему у участников рынка нейтральные. Изменений (в ДКП) в целом не последует.
На четырёхчасовом графике цена пробует пробиться под линию Крузенштерна (1.1684). Закрепление под ней открывает путь к 1.1632. Осциллятор Марлин полностью готов к такому развитию событий – снижается на территории отрицательных значений.
