Хороших новостей пруд пруди, а плохих ничтожно мало. Как на таком фоне не расти S&P 500? Широкий фондовый индекс достиг очередного рекордного максимума на фоне нового позитива от торговли, роста котировок NVIDIA и сильной макростатистики. Правда, на исходе торговой сессии инвесторы предпочли перестраховаться и закрыть часть лонгов в преддверии важных отчетов компаний Великолепной семерки и оглашения итогов заседания ФРС. В результате рынок акций отступил.
Инсайд Wall Street Journal утверждает, что Белый дом намерен снизить пошлины на импорт связанных с фентанилом товаров с 20% до 10%. В результате средний тариф против Китая упадет с 55% до 45%. Это станет очередным шагом на пути деэкскалации торгового конфликта и улучшит глобальный аппетит к риску. Как и позитивная статистика о занятости в частном секторе от ADP. За четыре недели к 11 октября показатель вырос в среднем на 14250. В августе было -32000. Состояние рынка труда явно улучшается, и экономики США тоже. Почему бы не купить S&P 500?
Динамика занятости в частном секторе США
Инвесторы не считают заседание ФРС важным событием для рынка. Вердикт Центробанка ясен еще до его окончания. Ставка по федеральным фондам упадет до 4%, а Джером Пауэлл предпочтет воздержаться от сигналов о ее дальнейшей судьбе на фоне разделенного FOMC. В таких условиях хорошие новости от американской экономики – благо для S&P 500.
Инвесторы готовятся к корпоративной отчетности технологических гигантов за третий квартал. Ожидается, что расходы Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta увеличатся до $360 млрд в текущем финансовом году и до $420 млрд в следующем. Причем большая часть из них будет связана с технологиями искусственного интеллекта. Именно Великолепная семерка толкала и продолжает толкать широкий фондовый индекс к рекордам. Причем от дна в октябре 2022 S&P 500 взлетел на 92%. Судя по динамике предыдущих «бычьих» рынков, это не так уж много.
Динамика расходов технологических компаний
Тем более что NVIDIA скептически относится к идее пузыря технологических компаний. Лидер индустрии заключил контракт с фармацевтической корпорацией Eli Lilly с целью создания суперкомпьютера для создания лекарств с использованием искусственного интеллекта. Это подбросило котировки компании на 5% и придало ускорение S&P 500.
Неудивительно, что в таких условиях банки и инвестиционные компании выстраиваются в очередь, чтобы поднять прогнозы по широкому фондовому индексу. Если отметка 7100 в начале года считалось заоблачной, то сейчас это базовый сценарий.
Технически на дневном графике нацеленное на ранее обозначенный целевой ориентир на 6920 ралли S&P 500 продолжает набирать обороты. Пока широкий фондовый индекс торгуется выше пивот-уровня 6800, акцент следует продолжать делать на покупки. Причем преодоление сопротивления на 6920 откроет дорогу в направлении 7045 и 7140.
