Аналитики Wolfe Research во главе с Крисом Сеньеком ожидают в ближайшие месяцы рост занятости при устойчивой базовой инфляции. В таком случае ФРС, вероятно, сохранит ставку на уровне 4,25-4,5%. Инвесторам рекомендуются технологические и коммуникационные компании, а также защитные сектора – товары первой необходимости и коммунальные услуги. Второй сценарий – стагфляция: слабый рост занятости и ускорение инфляции из-за тарифов. Это один из главных рисков конца 2025 года, при котором ФРС, скорее всего, оставит ставку без изменений. Третий – оптимистичный: рост занятости при замедлении инфляции, что откроет путь к снижению ставок и поддержке циклических секторов – дискреционных операций, финансов, полупроводников и транспорта. Четвертый – рецессия: падение цен и занятости, на что ФРС ответит более агрессивным снижением ставок. В этом случае, как и в первом, предпочтение отдается технологиям, коммуникациям, коммуналке и товарам первой необходимости. Среди компаний с ухудшением прогнозов прибыли Wolfe назвала Tesla, Kimberly-Clark, MetLife, Southwest Airlines, Super Micro Computer, Vistra Energy, Prologis и Vulcan Materials.
