Tento týden bude v centru pozornosti řada firemních výsledků, zejména zpráv od velkých technologických společností s vysokou tržní kapitalizací. Investoři budou sledovat, jak se tyto podniky přizpůsobují nejasné situaci způsobené americkými cly. Klíčové údaje mohou také poskytnout určitý vhled do toho, jak se cla projevují na zaměstnanosti, inflaci a širší americké ekonomice. Japonská centrální banka má oznámit své nejnovější rozhodnutí o úrokových sazbách a společnost Warrena Buffetta Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-B) uspořádá svou výroční valnou hromadu.
Záplava výsledků hospodaření
Nadcházející týden bude nabitý důležitými výsledky řady významných amerických společností, včetně některých z největších jmen v klíčovém technologickém sektoru.
Mezi technologickými giganty, které zveřejní své výsledky, budou softwarový gigant Microsoft (NASDAQ:MSFT) a výrobce iPhonů Apple (NASDAQ:AAPL), stejně jako titán elektronického obchodování Amazon (NASDAQ:AMZN) a vlastník Instagramu Meta Platforms (NASDAQ:META). Všechny tyto společnosti patří do skupiny sedmi technologických gigantů, kteří v posledních letech táhli akciové trhy nahoru, ale na začátku roku 2025 jejich růst zpomalil.
Podle údajů LSEG citovaných agenturou Reuters překonalo dosud více než 70 % ze 175 společností zahrnutých v referenčním indexu S&P 500 očekávání. Celkové zisky společností v indexu S&P 500 za období leden až březen by měly podle agentury Reuters vzrůst o 9,7 % oproti loňskému roku, což je více než odhad z 1. dubna, který činil 8,0 %.
Zatímco se pozornost soustředila na čtvrtletní výsledky těchto společností, velká část zájmu se zaměřila na to, jak se firmy připravují na dopady zvýšených amerických cel. Několik podniků snížilo nebo zrušilo své prognózy a upozornilo, že ekonomická situace v následujících měsících zůstává nejistá.
Nová data z USA
Investoři budou tento týden také sledovat řadu údajů, které by mohly pomoci objasnit stav americké ekonomiky na pozadí napětí vyvolaného celními opatřeními.
Ve středu budou zveřejněny údaje o hrubém domácím produktu USA a měsíční index cen osobních spotřebních výdajů, který je měřítkem inflace pozorně sledovaným Federálním rezervním systémem.
Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o aktivitě ve zpracovatelském sektoru za duben a v pátek pak budou zveřejněny stále velmi důležité údaje o počtu pracovních míst mimo zemědělství.
Analytici ING v poznámce pro klienty uvedli, že budou pečlivě sledovat údaje o zaměstnanosti, zejména vzhledem k rostoucím obavám, že cla by mohla vyvolat pokles celé ekonomiky.
„Recese často začínají a končí změnami v nezaměstnanosti,“ napsali analytici.
Rozhodnutí BOJ
Očekává se, že japonská centrální banka na svém středečním zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, protože představitelé banky pokračují v normalizaci měnové politiky a sledují možná rizika pro ekonomiku vyplývající z amerických cel.
Americký prezident Donald Trump pověřil své úředníky, aby během 90denní pauzy v takzvaných „vzájemných“ clech uzavřeli desítky individuálních obchodních dohod. Trump však ponechal v platnosti univerzální 10% cla spolu se zvýšenými cly na položky jako hliník, ocel a automobily.
Částečně kvůli těmto změnám se Mezinárodní měnový fond minulý týden rozhodl snížit své globální prognózy růstu, což podle agentury Reuters povede k tomu, že BOJ sníží své vlastní ekonomické prognózy.
Centrální banka však podle agentury pravděpodobně naznačí, že rizika plynoucí ze zvýšených amerických cel neovlivní mzdy a růst cen, které jsou považovány za klíčové faktory pro budoucí rozhodnutí o úrokových sazbách.
V březnu BOJ poprvé za 17 let zvýšila úrokové sazby nad nulovou hranici a ukončila tak dlouhodobé úsilí o stimulaci růstu udržováním úrokových sazeb v záporném teritoriu.
Kanadské volby
Kanaďané se v pondělí vydají k volebním urnám v volbách, které byly silně ovlivněny rétorikou a kroky Donalda Trumpa.
Současný premiér Mark Carney, který převzal funkci po rezignaci bývalého premiéra Justina Trudeaua na začátku tohoto roku, a lídr konzervativců Pierre Poilievre v neděli ukončili bouřlivou pětitýdenní kampaň. Události zastínila tragédie ve Vancouveru, kde muž najel do davu lidí na filipínském festivalu a zabil nejméně 11 lidí.
Během celé kampaně se Carney i Poilievre zaměřili na Washington. Trump rozhněval Kanaďany, kteří jsou dlouhodobě blízkým obchodním partnerem USA, poté, co uvalil na zemi cla a pohrozil její anexí.
Podle průzkumů veřejného mínění má Carneyho Liberální strana, která před Trumpovými výroky výrazně zaostávala za konzervativci, podle agentury Reuters mírný náskok v podpoře voličů. Není však jasné, zda liberálové získají dostatek křesel k sestavení vlády bez pomoci menší strany, i když nakonec zvítězí.
Výroční schůze Berkshire Hathaway
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se chystá uspořádat svou výroční schůzi 3. května.
„Investoři budou pozorně sledovat a naslouchat novinkám o Buffettových obrovských hotovostních rezervách a o tom, zda část těchto peněz využil během nedávného propadu trhu,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce pro klienty.
Na začátku tohoto měsíce Buffett uvedl, že se nebude vyjadřovat k trhům, ekonomice ani clům až do sobotního setkání v Omaze v Nebrasce. Toto prohlášení přišlo poté, co Berkshire odmítla příspěvek na Trumpově účtu Truth Social, který naznačoval, že Buffett podporuje ekonomickou politiku prezidenta.
Akcie Berkshire dosud v roce 2025 překonaly výkonnost širšího amerického akciového trhu. Konglomerát loni prodal akcie v čisté hodnotě 134,1 miliardy dolarů, čímž zvýšil své hotovostní rezervy na 334,2 miliardy dolarů. Co s těmito penězi plánuje udělat 94letý Buffett, jeden z nejvlivnějších a nejuznávanějších investorů na světě, zůstává nejisté.
Инвесторы ждут ключевых показателей инфляции в среду и четверг. S&P 500 +0,27%, Nasdaq +0,37%, Dow +0,43%. Nebius резко вырос благодаря сделке с Microsoft на 17,4 млрд долларов. UnitedHealth видит вхождение в список участников программы Medicare с самым высоким рейтингом. Albemarle падает на фоне опасений по поводу сокращения поставок лития.
Во вторник глобальный индекс акций MSCI показал рост, доллар укрепил позиции, а доходность казначейских бумаг США поднялась. Инвесторы с осторожностью ждут свежую статистику по инфляции на фоне пересмотра трудовых показателей в американской экономике.
Минтруд США сообщил, что за год, завершившийся в марте, в экономике было создано на 911 тысяч рабочих мест меньше, чем предполагали изначальные оценки. Это подтверждает, что замедление занятости началось еще до того, как администрация Дональда Трампа ввела жесткие торговые тарифы.
Фондовые индексы в Нью-Йорке завершили торги ростом. S&P 500 поднялся на 17,46 пункта, или 0,27%, достигнув исторического максимума на отметке 6512,61. Dow Jones прибавил 196,39 пункта, или 0,43%, закрепившись на уровне 45 711,34. Nasdaq второй день подряд завершил рекордом, прибавив 80,79 пункта, или 0,37%, до 21 879,49.
Международный индекс MSCI вырос на 2,22 пункта, или 0,23%, до уровня 961,10. Европейский STOXX 600 показал скромное повышение на 0,06%. Акции развивающихся стран прибавили 12,06 пункта, или 0,94%, достигнув 1294,26.
Президент Франции Эммануэль Макрон назначил Себастьена Лекорню новым главой правительства. Это уже пятый премьер-министр за последние два года. Решение принято после того, как оппозиция объединилась и сместила правоцентриста Франсуа Байру, чьи инициативы по сокращению бюджета вызвали массовое недовольство.
Инвесторы внимательно следили не только за Парижем. В Азии новостями стала отставка премьер-министра Японии, в Латинской Америке — поражение партии президента Аргентины Хавьера Милея на региональных выборах, а в Индонезии неожиданно был заменен министр финансов.
После резкого обвала более чем на 13 процентов в понедельник аргентинский индекс Merval продолжил снижение и потерял еще 0,3 процента во вторник.
Акции UnitedHealth выросли после того, как компания заявила, что ожидает стабильного количества клиентов в рамках ведущих программ Medicare. Это повышает вероятность увеличения государственных выплат в пользу страховщика.
Бумаги JPMorgan Chase прибавили 1,7 процента. Подъем связан с прогнозом руководства о том, что доходы от инвестиционного банкинга в третьем квартале увеличатся на десятки процентов, а прибыль от рыночных операций также покажет заметный рост.
Apple потеряла 1,5 процента после презентации новых моделей iPhone, которые не произвели впечатления на инвесторов. Акции Broadcom снизились на 2,6 процента после пятидневного роста, в ходе которого капитализация второго по величине производителя чипов в мире заметно выросла.
Инвесторы готовятся к насыщенной неделе статистики: в среду ожидается отчет по инфляции производителей, а в четверг выйдут данные о потребительских ценах. Эти публикации помогут рынку оценить последствия тарифной политики Дональда Трампа и определить вероятность более решительных шагов ФРС по снижению процентных ставок.
Котировки Nebius подскочили почти на 50 процентов после того, как компания, разрабатывающая инфраструктуру для искусственного интеллекта, заключила контракт с Microsoft на 17,4 миллиарда долларов. Конкурирующая CoreWeave также оказалась в выигрыше: ее акции выросли на 7 процентов.
Ценные бумаги Fox Corp класса B просели на 6,7 процента, а акции News Corp потеряли 4,5 процента. Поводом стало соглашение в семье Мердоков: Руперт Мердок и его дети договорились передать контроль над медиаимперией старшему сыну Лаклану.
Акции Albemarle рухнули на 11,5 процента. Инвесторы ожидают возобновления производства на литиевом руднике китайской CATL, что снизило опасения о перебоях с поставками и оказало давление на бумаги американского производителя.
После публикации квартального отчета акции Oracle в ходе дополнительных торгов взлетели на 12 процентов, что стало ярким сигналом для технологического сектора.
В среду фондовые площадки Азии закрылись ростом вслед за позитивной динамикой в США. Одновременно облигации, традиционно считающиеся тихой гаванью, потеряли в цене. Трейдеры усилили ставки на то, что слабость американского рынка труда подтолкнет Федеральную резервную систему к снижению базовой ставки как минимум на четверть процента уже на следующей неделе.
Японский Nikkei прибавил 0,8 процента, южнокорейский KOSPI подскочил на 1,7 процента. Тайваньский индекс вырос на 1,5 процента и установил новый исторический рекорд.
Индекс Hang Seng в Гонконге увеличился на 1,3 процента, а основной материковый показатель CSI300 поднялся на 0,3 процента.
Доходность японских гособлигаций с эквивалентным сроком увеличилась на 0,5 базисного пункта, достигнув 1,565 процента. Это произошло после небольшой коррекции на фоне успешного аукциона пятилетних бумаг, что временно охладило предыдущий рост.
Индекс доллара США, отслеживающий его динамику по отношению к корзине из шести мировых валют, в четверг слегка снизился до уровня 97,707, тем самым нивелировав недавнее небольшое укрепление.
Курс американской валюты по отношению к евро практически не изменился и составил 1,1715 доллара за евро. По отношению к японской иене доллар опустился на 0,07 процента, достигнув отметки 147,31.
Следующая неделя обещает быть насыщенной: в пятницу Банк Японии огласит свежие результаты заседания по денежно-кредитной политике. Эксперты предполагают, что регулятор в этот раз воздержится от повышения ключевой ставки.
Стоимость золота прибавила 0,5 процента и закрепилась на уровне 3644 доллара за унцию. Накануне металл поднимался до рекордных 3673,95 доллара.
Фьючерсы на Brent выросли на 1,1 процента и достигли 67,13 доллара за баррель. Контракты на американскую нефть марки WTI также прибавили 1,1 процента, поднявшись до 63,34 доллара.
