Tento týden bude v centru pozornosti řada firemních výsledků, zejména zpráv od velkých technologických společností s vysokou tržní kapitalizací. Investoři budou sledovat, jak se tyto podniky přizpůsobují nejasné situaci způsobené americkými cly. Klíčové údaje mohou také poskytnout určitý vhled do toho, jak se cla projevují na zaměstnanosti, inflaci a širší americké ekonomice. Japonská centrální banka má oznámit své nejnovější rozhodnutí o úrokových sazbách a společnost Warrena Buffetta Berkshire Hathaway (NYSE:BRK-B) uspořádá svou výroční valnou hromadu.
Záplava výsledků hospodaření
Nadcházející týden bude nabitý důležitými výsledky řady významných amerických společností, včetně některých z největších jmen v klíčovém technologickém sektoru.
Mezi technologickými giganty, které zveřejní své výsledky, budou softwarový gigant Microsoft (NASDAQ:MSFT) a výrobce iPhonů Apple (NASDAQ:AAPL), stejně jako titán elektronického obchodování Amazon (NASDAQ:AMZN) a vlastník Instagramu Meta Platforms (NASDAQ:META). Všechny tyto společnosti patří do skupiny sedmi technologických gigantů, kteří v posledních letech táhli akciové trhy nahoru, ale na začátku roku 2025 jejich růst zpomalil.
Podle údajů LSEG citovaných agenturou Reuters překonalo dosud více než 70 % ze 175 společností zahrnutých v referenčním indexu S&P 500 očekávání. Celkové zisky společností v indexu S&P 500 za období leden až březen by měly podle agentury Reuters vzrůst o 9,7 % oproti loňskému roku, což je více než odhad z 1. dubna, který činil 8,0 %.
Zatímco se pozornost soustředila na čtvrtletní výsledky těchto společností, velká část zájmu se zaměřila na to, jak se firmy připravují na dopady zvýšených amerických cel. Několik podniků snížilo nebo zrušilo své prognózy a upozornilo, že ekonomická situace v následujících měsících zůstává nejistá.
Nová data z USA
Investoři budou tento týden také sledovat řadu údajů, které by mohly pomoci objasnit stav americké ekonomiky na pozadí napětí vyvolaného celními opatřeními.
Ve středu budou zveřejněny údaje o hrubém domácím produktu USA a měsíční index cen osobních spotřebních výdajů, který je měřítkem inflace pozorně sledovaným Federálním rezervním systémem.
Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o aktivitě ve zpracovatelském sektoru za duben a v pátek pak budou zveřejněny stále velmi důležité údaje o počtu pracovních míst mimo zemědělství.
Analytici ING v poznámce pro klienty uvedli, že budou pečlivě sledovat údaje o zaměstnanosti, zejména vzhledem k rostoucím obavám, že cla by mohla vyvolat pokles celé ekonomiky.
„Recese často začínají a končí změnami v nezaměstnanosti,“ napsali analytici.
Rozhodnutí BOJ
Očekává se, že japonská centrální banka na svém středečním zasedání ponechá úrokové sazby beze změny, protože představitelé banky pokračují v normalizaci měnové politiky a sledují možná rizika pro ekonomiku vyplývající z amerických cel.
Americký prezident Donald Trump pověřil své úředníky, aby během 90denní pauzy v takzvaných „vzájemných“ clech uzavřeli desítky individuálních obchodních dohod. Trump však ponechal v platnosti univerzální 10% cla spolu se zvýšenými cly na položky jako hliník, ocel a automobily.
Částečně kvůli těmto změnám se Mezinárodní měnový fond minulý týden rozhodl snížit své globální prognózy růstu, což podle agentury Reuters povede k tomu, že BOJ sníží své vlastní ekonomické prognózy.
Centrální banka však podle agentury pravděpodobně naznačí, že rizika plynoucí ze zvýšených amerických cel neovlivní mzdy a růst cen, které jsou považovány za klíčové faktory pro budoucí rozhodnutí o úrokových sazbách.
V březnu BOJ poprvé za 17 let zvýšila úrokové sazby nad nulovou hranici a ukončila tak dlouhodobé úsilí o stimulaci růstu udržováním úrokových sazeb v záporném teritoriu.
Kanadské volby
Kanaďané se v pondělí vydají k volebním urnám v volbách, které byly silně ovlivněny rétorikou a kroky Donalda Trumpa.
Současný premiér Mark Carney, který převzal funkci po rezignaci bývalého premiéra Justina Trudeaua na začátku tohoto roku, a lídr konzervativců Pierre Poilievre v neděli ukončili bouřlivou pětitýdenní kampaň. Události zastínila tragédie ve Vancouveru, kde muž najel do davu lidí na filipínském festivalu a zabil nejméně 11 lidí.
Během celé kampaně se Carney i Poilievre zaměřili na Washington. Trump rozhněval Kanaďany, kteří jsou dlouhodobě blízkým obchodním partnerem USA, poté, co uvalil na zemi cla a pohrozil její anexí.
Podle průzkumů veřejného mínění má Carneyho Liberální strana, která před Trumpovými výroky výrazně zaostávala za konzervativci, podle agentury Reuters mírný náskok v podpoře voličů. Není však jasné, zda liberálové získají dostatek křesel k sestavení vlády bez pomoci menší strany, i když nakonec zvítězí.
Výroční schůze Berkshire Hathaway
Společnost Berkshire Hathaway Warrena Buffetta se chystá uspořádat svou výroční schůzi 3. května.
„Investoři budou pozorně sledovat a naslouchat novinkám o Buffettových obrovských hotovostních rezervách a o tom, zda část těchto peněz využil během nedávného propadu trhu,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce pro klienty.
Na začátku tohoto měsíce Buffett uvedl, že se nebude vyjadřovat k trhům, ekonomice ani clům až do sobotního setkání v Omaze v Nebrasce. Toto prohlášení přišlo poté, co Berkshire odmítla příspěvek na Trumpově účtu Truth Social, který naznačoval, že Buffett podporuje ekonomickou politiku prezidenta.
Akcie Berkshire dosud v roce 2025 překonaly výkonnost širšího amerického akciového trhu. Konglomerát loni prodal akcie v čisté hodnotě 134,1 miliardy dolarů, čímž zvýšil své hotovostní rezervy na 334,2 miliardy dolarů. Co s těmito penězi plánuje udělat 94letý Buffett, jeden z nejvlivnějších a nejuznávanějších investorů na světě, zůstává nejisté.
Investors await key inflation figures on Wednesday and Thursday. S&P 500 +0.27%, Nasdaq +0.37%, Dow +0.43%. Nebius surged sharply after a $17.4 billion deal with Microsoft. UnitedHealth sees entry into the Medicare program list with the highest rating. Albemarle declined on concerns over reduced lithium supply.
On Tuesday, the global MSCI equity index advanced, the dollar strengthened, and US Treasury yields moved higher. Investors are cautiously awaiting fresh inflation statistics against the backdrop of revised labor indicators in the US economy.
The US Department of Labor reported that for the year ending in March, 911,000 fewer jobs were created in the economy than initially estimated. This confirms that employment growth had already slowed before Donald Trump's administration introduced harsh trade tariffs.
New York stock indices closed higher. The S&P 500 gained 17.46 points, or 0.27%, reaching a record high of 6,512.61. The Dow Jones added 196.39 points, or 0.43%, finishing at 45,711.34. The Nasdaq posted a second consecutive record, climbing by 80.79 points, or 0.37%, to 21,879.49.
The MSCI international index rose by 2.22 points, or 0.23%, to 961.10. The European STOXX 600 showed a modest increase of 0.06%. Emerging-market equities gained 12.06 points, or 0.94%, reaching 1,294.26.
French President Emmanuel Macron appointed Sebastien Lecornu as the new head of government. This marks the fifth prime minister in less than two years. The decision came after the opposition united to oust center-right Francois Bayrou, whose budget-cutting initiatives sparked widespread discontent.
Investors closely followed not only developments in Paris. In Asia, headlines were dominated by the resignation of Japan's prime minister, in Latin America by the defeat of Argentine President Javier Milei's party in regional elections, and in Indonesia by the unexpected replacement of the finance minister.
After a sharp plunge of more than 13% on Monday, Argentina's Merval index extended losses with another 0.3% decline on Tuesday.
UnitedHealth shares rose after the company said it expects a stable number of clients under leading Medicare programs. This increases the likelihood of higher government payments in favor of the insurer.
JPMorgan Chase shares gained 1.7%. The rise was linked to management's forecast that investment banking revenues would grow by double digits in the third quarter, while trading profits would also show a noticeable increase.
Apple slipped by 1.5% after unveiling new iPhone models that failed to impress investors. Broadcom shares fell by 2.6% after a five-day rally that had significantly boosted the market capitalization of the world's second-largest chipmaker.
Investors are preparing for a data-heavy week: the producer price inflation report is due Wednesday, followed by consumer price data on Thursday. These releases will help the market assess the consequences of Donald Trump's tariff policy and determine the likelihood of more decisive Fed action on rate cuts.
Nebius shares jumped by nearly 50% after the AI infrastructure developer signed a $17.4 billion contract with Microsoft. Rival CoreWeave also benefited, with its shares climbing by 7%.
Fox Corp Class B shares fell by 6.7%, while News Corp dropped by 4.5%. The reason was a family agreement: Rupert Murdoch and his children agreed to hand control of the media empire to his eldest son, Lachlan.
Albemarle shares plunged by 11.5%. Investors expect Chinese CATL to resume production at its lithium mine, easing concerns over supply disruptions and putting pressure on the US producer's stock.
Following its quarterly report, Oracle shares surged by 12% in after-hours trading, sending a strong signal to the technology sector.
On Wednesday, Asian stock markets closed in positive territory, tracking gains in the US. At the same time, bonds, traditionally seen as a safe haven, lost value. Traders increased bets that weakness in the US labor market will push the Federal Reserve to cut the benchmark rate by at least a quarter point as early as next week.
Japan's Nikkei rose by 0.8%. South Korea's KOSPI jumped by 1.7%. Taiwan's index gained 1.5%, setting a new all-time high.
Hong Kong's Hang Seng index added 1.3%, while the mainland benchmark CSI300 climbed by 0.3%.
The yield on Japanese government bonds of equivalent maturity rose by 0.5 basis points to 1.565%. This followed a minor correction after a successful five-year auction, which temporarily cooled the previous rally.
The US dollar index, which tracks the currency against a basket of six global counterparts, edged down to 97.707 on Thursday, erasing its recent small gains.
The dollar was little changed against the euro at 1.1715 per euro. Against the Japanese yen, it slipped by 0.07% to 147.31.
Next week promises to be eventful: on Friday, the Bank of Japan will release the outcome of its latest monetary policy meeting. Experts believe that the regulator will likely refrain from raising the key interest rate this time.
Gold rose by 0.5% to settle at $3,644 per ounce, after climbing to a record $3,673.95 the previous day.
Brent futures added 1.1% to $67.13 per barrel. US WTI contracts also gained 1.1%, reaching $63.34.
