Brusel – Evropská komise (EK) povolila České republice uvolnit ve formě státní podpory 960 milionů eur (24 miliard Kč) na podporu investic do strategických odvětví. Peníze mají usnadnit přechod na klimaticky neutrální hospodářství, uvedla komise ve svém dnešním sdělení. Podpora se bude udílet ve formě přímých grantů a je určena podnikům všech velikostí.
Trhy už unavuje chaos v hlavě Donalda Trumpa a jeho příznivců. Situace zůstává velmi nejasná, a proto se účastníci trhu plně soustředí na dnešní důležité makroekonomické údaje, zejména z USA.
Hlavní pozornost bude věnována údajům o HDP USA za 1. čtvrtletí a inflačním ukazatelům. Podle konsenzuální prognózy se v porovnání s loňským rokem očekává výrazné zpomalení americké ekonomiky. Růst HDP by měl zpomalit z 2,4 % na pouhých 0,2 %, což je tak nízká hodnota, že spadá do hranic statistické chyby a naznačuje reálné riziko sklouznutí americké ekonomiky do plnohodnotné recese se všemi důsledky.
Pozornost trhu se dnes přesune od únavného narativu o clech k indexu cen osobní spotřeby (PCE) za březen. Očekává se znatelný meziroční pokles hlavního indexu z 2,5 na 2,2 % a měsíční změna 0,0 % oproti únorovému růstu o 0,3 %. Jádrový PCE index má také meziročně zpomalit z 2,8 na 2,6 % a meziměsíčně z 0,4 na 0,1 %. Kromě toho budou investory zajímat také údaje o příjmech a výdajích. Osobní příjmy by měly klesnout z 0,8 na 0,4 %, zatímco výdaje by měly vzrůst z 0,4 na 0,6 %.
Jak trh a dolar zareagují na tyto údaje?
Pokles HDP by mohl zvýšit poptávku po amerických dluhopisech jakožto bezpečných aktivech. Dolar by se zároveň mohl dostat pod lokální tlak, pokud inflační údaje potvrdí pokles indexu PCE. Hlavním důvodem by byl růst očekávání, že Fedu může už v květnu nebo červnu snížit sazby 0,25 %. Při tomto scénáři by americký akciový trh mohl získat podporu, protože možnost opětovného snižování sazeb Fedu zvyšuje poptávku po akciích.
Oslabení dolaru však pravděpodobně zůstane omezené. Dolarový index by mohl klesnout pod 99,00 bodů, ale nejspíš zůstane nad 98,00 body. Důvodem je očekávaná dezinflace v eurozóně, která by mohla přinutit ECB a Bank of England k dalšímu snížení sazeb, takže rozdíly v úrokových sazbách by se vůči Fedu opět vyrovnaly.
Vliv dnešních údajů na ceny aktiv může být navzdory jejich významu omezený, protože je přehlušuje nepolevující chaos okolo Trumpa. Nejistota je na trhu stále hlavní silou.
CFD na S&P 500 futures se obchodují mírně nad úrovní 5 525,80. Pokles PCE by zvýšil pravděpodobnost nižších sazeb Fedu, což podporuje americké akcie. Při této dynamice může kontrakt obnovit růst k úrovni 5 637,32 a následně k 5 783,00. Potenciální hladina pro nákup: 5 557,04.
CFD na NASDAQ 100 futures se obchodují mírně pod úrovní 19 455,00. Pokles PCE by mohl posloužit jako základ pro další snížení sazeb Fedu, což by podpořilo americké akcie. V tomto prostředí by kontrakt mohl obnovit růst směrem k úrovním 20 000,00 a 20 330,00. Potenciální hladina pro nákup: 19 537,20.
