Na začátku dne se euro vůči dolaru drželo poblíž úrovně 1,160 a libra na 1,35. Klíčové události přijdou v pátek: PCE (oblíbený inflační ukazatel Fedu) a várka údajů o zaměstnanosti příští týden.
Peněžní trhy už započítaly vysokou pravděpodobnost zářijového snížení sazeb (přibližně 89 %), což je více než minulý týden. Výnosová prémie dolaru se zmenšila, nicméně konečný verdikt nad měnou stále nebyl vyřčen – nové údaje o PCE mohou vychýlit jazýček vah.
Politický "šum" v USA (pokusy odvolat člena Rady guvernérů Fedu) byl trhem absorbován, který se vrátil k makro logice: dolar žije stále podle dat a úrokových diferenciálů.
Sdělení Fedu zní: "zpomalení, ale ne pokles" – postoj ke "střídmě restriktivní" měnové politice zůstává zachován a snížení sazeb bude v určité chvíli vhodné – otázkou je pouze tempo a načasování.
V eurozóně došlo k poklesu spotřebitelské důvěry v Německu na hodnotu 23,6, která je nejnižší od dubna. Ve Francii se očekává hlasování o důvěře, což trh vnímá jako další zdroj nejistoty. V Británii přišla smíšená sada dat: maloobchodní tržby klesly už jedenáctý měsíc v řadě, ale inflace výrobních cen meziročně zrychlila na 1,9 %, což naznačuje setrvačnost inflace, která může zmařit plány Bank of England na další uvolňování.
Index DXY v denním grafu vystoupal nad sbíhající se 10denní a 20denní průměry, což potvrdilo krátkodobou býčí tendenci. Další zkouškou pravdy je 100denní průměr na 98,60: přesvědčivé uzavření nad 98,60 a lokálním maximem 98,71 potvrdí momentum k 98,88 a poté k 99,00 a 99,57.
Neúspěch pod 98,60/98,71 nás vrátí do pásma whipsaw pohybů 98,71–97,58 s důrazem na 98,20; další cíle ve směru dolů jsou 98,05, 97,80 a 97,62. Indikátory podporují býky: RSI se udržuje vysoko nad neutrální hodnotou a 14denní momentum je v kladných číslech. Tento technický růst je však extrémně citlivý na makroekonomická překvapení. "Senzační" PCE je šance pro průraz nahoru; slabý údaj hrozí návratem ke spodním úrovním pásma.
Obchodní logika před makro daty je respektovat úrovně. Nakupovat při poklesech od 98,20–98,05 se stop-lossem pod 97,80 a částečným výběrem zisků v zóně 98,88–99,00. Prodávat do síly v 98,88/99,00 s úzkým stopem nad 99,57, pokud momentum zeslábne. Po datech obchodujte na základě faktů a nehádejte se s čísly.
Průraz nad 1,1736 otevře cestu k 1,1800–1,1850, eventuálně až k 1,1900. Ztráta 1,158–1,161 vrátí pár zpět do klesajícího kanálu s cílovými úrovněmi 1,1550 a 1,1500. Politická rizika ve Francii limitují apetit po posilování eura, ale slabší PCE a holubičí Fed mohou pár v následujících seancích vytlačit k 1,18.
GBP/USD. Libra se drží u hladiny 1,35 a balancuje mezi setrvačnou inflací a slabými maloobchodními tržbami. Technicky býci potřebují bránit pásmo 1,345–1,342; udržení této úrovně dává šanci na průraz 1,3590 a test 1,3700 při slabém PCE.
Pokles pod 1,342–1,340 zvyšuje riziko propadu k 1,335–1,330. Fundamentálně je libra selektivně silná: jakýkoli signál, že Bank of England nespěchá se snižováním sazeb, podporuje poptávku po růstu při slabším dolaru, ale činí každý odraz zranitelnějším vůči vybírání zisků.
Do pátku (před PCE) bude trh v režimu snižování rizik: jsou to dny na disciplínu, nikoli na hrdinské sázky. Nejlepší je obchodovat od krajních úrovní, držet úzké stopy a vybírat zisky po částech. Po zveřejnění dat se scénáře okamžitě přepočítají:
