Americké akcie v pondělí oslabily, zatímco evropské akcie posílily a zlato vzrostlo, protože investoři sledovali pokrok v jednáních o clech na začátku rušného týdne, který bude ve znamení zveřejňování firemních výsledků a ekonomických údajů.
Slabost technologického sektoru, zejména skupiny sedmi velkých společností zabývajících se umělou inteligencí, těžce doléhala na indexy S&P a Nasdaq v průběhu seance, zatímco zlato jako bezpečná investice se vzpamatovalo.
„Minulý týden jsme zaznamenali pěkný růst,„ řekl Ross Mayfield, analytik investiční strategie ve společnosti Baird v Louisville v Kentucky. ‚Ale bez významného pozitivního katalyzátoru bude podle mě pro akcie těžší se odtud výrazněji odrazit.“
Mayfield označil pondělní výkyvy na trhu za ‘jen malý výkyv, který je způsoben nedostatkem katalyzátorů a velkou koncentrací událostí v druhé polovině týdne“.
Americký ministr financí Scott Bessent v pondělí uvedl, že mnoho předních obchodních partnerů USA předložilo „velmi dobré“ návrhy na cla, a dodal, že nedávné kroky Číny k osvobození některých amerických výrobků od odvetných cel svědčí o ochotě zmírnit napětí mezi dvěma největšími ekonomikami světa.
EUR/USD
Včerejší data o indexu výrobních cen (PPI) v USA ovlivnila dolar jen minimálně (index amerického dolaru: -0,01 %), avšak výrazně posunula pravděpodobnost snížení sazeb v prosinci z 58,6 % na 62,5 % (cílová sazba 3,75 %). Srpnový PPI činil 2,6 % meziročně oproti červencovým 3,1 % (revize z původních 3,3 %), jádrový PPI pak 2,8 % meziročně oproti dřívějším 3,4 % (revize z 3,7 %). Jedná se o poměrně prudký pokles, který byl ale způsoben zejména srpnovým propadem PPI z 0,7 % meziměsíčně (0,9 % před revizí) na -0,1 % meziměsíčně.
Trh všeobecně odhaduje, že propad PPI v srpnu začne ovlivňovat celkovou inflaci až v zimě – proto aktuálně pravděpodobnost snížení sazeb v prosinci činí 62,5 %. Investoři však možná přehlížejí zásadní faktor, který by mohl tento dočasný pokles PPI zcela neutralizovat: všechny náklady spojené s "Trumpovými cly", které do zimy zcela přejdou na výrobce a velkoobchodní "hraniční" kupce, nakonec skončí až u finálního spotřebitele. Není třeba čekat až na prosinec – už dnešní srpnové údaje o inflaci (CPI) pravděpodobně ukážou růst (odhad 2,9 % meziročně oproti předchozím 2,7 %). Do prosince už tak trh plně absorbuje dopad Trumpových cel.
Včerejší pokus eura o růst zastavila denní linie MACD. Do konce dne cena eura klesla o 13 bodů. Oscilátor Marlin však neoslaboval, spíše vyčkává na významnější událost, která by dokázala cenu stlačit k supportu na 1,1632. Pokud to nezpůsobí dnešní zveřejnění CPI, bude nutné čekat na zasedání FOMC dne 17. září.
Dnes je rovněž na programu rozhodnutí ECB o měnové politice. Očekávání trhu jsou neutrální, žádné zásadní změny se nepředpokládají.
Ve čtyřhodinovém grafu vidíme, že cena se snaží prorazit pod MACD (1,1684). Pokud uspěje v konsolidaci pod touto úrovní, otevře si cestu k 1,1632. Oscilátor Marlin je na další pokles plně připraven, když klesá hlouběji do záporného pásma.
