Podle nejnovějšího Hedge Fund Trend Monitoru společnosti Goldman Sachs hedgeové fondy na začátku roku 2025 výrazně snížily své podíly v amerických technologických gigantech a přesunuly je do čínských akcií.
Čtvrtletní analýza, založená na 13-F hlášeních od 684 hedgeových fondů spravujících 3,1 bilionu dolarů v hrubých akciových pozicích, ukazuje odklon od akcií „Magnificent 7“, i když tyto tituly dosáhly nadprůměrných výsledků.
„Fondy nejvíce snížily čisté pozice v Microsoftu (NASDAQ:MSFT),“ uvedla společnost Goldman a zařadila technologického giganta na svůj seznam „Falling Stars“ (padající hvězdy) – skupinu akcií, které zaznamenaly největší pokles v držení hedgeových fondů.
Apple (NASDAQ:AAPL) také ztratil pozice a propadl se z šestého na deváté místo v seznamu Goldman Hedge Fund VIP, kde ho nahradily Taiwan Semiconductor (NYSE:TSM), Netflix (NASDAQ:NFLX) a Uber (NYSE:UBER).
Navzdory poklesu se Amazon (NASDAQ:AMZN), Meta (NASDAQ:META), Microsoft, Nvidia (NASDAQ:NVDA) a Alphabet (NASDAQ:GOOGL) stále drží na špici seznamu nejvíce vlastněných akcií.
Načasování těchto obchodů se ukázalo jako nákladné. „Tyto rotace se ukázaly jako špatně načasované, protože Mag 7 se během druhého čtvrtletí vrátil o +12 %, zatímco obchodní napětí zatížilo čínské ADR,“ uvedli stratégové Goldman pod vedením Bena Snidera.
Hedgeové fondy v prvním čtvrtletí navýšily své pozice v čínských ADR, čímž zvýšily expozici vůči společnostem jako Alibaba (NYSE:BABA), PDD Holdings (NASDAQ:PDD), Baidu (NASDAQ:BIDU) a JD.com (NASDAQ:JD), a to i přes geopolitickou nejistotu.
Zatímco koš čínských ADR v 1. čtvrtletí překonal výkonnost indexu, od začátku 2. čtvrtletí zaostává za rovnoměrně váženým indexem S&P 500 o pět procentních bodů.
