Investiční banka UBS snížila rating společnosti Soitec z „koupit“ na „neutrální“ po zveřejnění slabých výsledků a rostoucích obavách o dlouhodobé fundamenty firmy. Cílová cena akcií byla výrazně snížena na 26 € z předešlých 80 €.
Podle analytiků UBS toto snížení reflektuje další sadu nedostatečných výsledků. Očekávání cyklického oživení jsou stále přítomna, avšak narůstající známky strukturálního tlaku snižují důvěru v uzdravení Soitec. V mobilním segmentu společnost vykázala 2% pokles CAGR během posledních pěti let, zatímco konkurenti Qorvo a Skyworks vykázali 2% růst CAGR.
V červenci 2025 se navíc ukončila desetiletá dohoda o vzájemném licencování se společností GlobalWafers , což přineslo riziko nových konkurentů na trhu. UBS také upozornila na 41 milionový záznam o znehodnocení silikonového karbidu, který byl vyvolán intenzivnější konkurencí ze strany čínských výrobců.
Mezi očekávanými výsledky pro fiskální rok 2026 se předpokládá pokles tržeb o 33,8 %, přičemž příjmy z mobilního a automotive/industrial segmentu se očekávají na pokles o 33 % a 60 %, respektive.
Analytici UBS mají nyní revidovaný odhad pro fiskální rok 2026 ve výši 590 milionů €, což je pokles oproti dříve odhadovaným 756 milionům €. Další faktory, jako je změna licencování a snížení okrajových zisků, vyvíjejí tlak na výhled společnosti.
