Akcie společnosti J.M. Smucker v úterý vzrostly o 7,5 %, když výrobce ikonických značek, jako je arašídové máslo Jif, oznámil lepší než očekávané výsledky za druhé fiskální čtvrtletí. Tento růst podtrhuje důvěru investorů v dlouhodobý potenciál společnosti, navzdory krátkodobým výzvám spojeným s inflací a změnami v chování spotřebitelů.
Za druhé fiskální čtvrtletí, které skončilo 31. října, společnost vykázala upravený zisk 2,76 USD na akcii, čímž překonala konsensuální odhad Wall Street ve výši 2,51 USD na akcii. Tržby dosáhly 2,27 miliardy USD, což odpovídalo očekávání analytiků podle průzkumu FactSet. Tento výsledek byl podpořen silným výkonem klíčových značek, jako jsou Uncrustables, Meow Mix, Café Bustelo a již zmíněný Jif.
Generální ředitel společnosti, Mark Smucker, ve svém prohlášení zdůraznil, že organický růst čistých tržeb a zisku překonal očekávání díky dobře zavedenému portfoliu značek. Pro fiskální rok 2025 společnost zvýšila svůj výhled na upravený zisk na akcii na 9,70 až 10,10 USD, což je více než předchozí rozpětí 9,60 až 10 USD. Analytici předpovídali zisk 9,79 USD na akcii, což naznačuje rostoucí důvěru vedení společnosti ve svou strategii.
The J. M. Smucker Company (SJM)
Jedním z klíčových faktorů, které ovlivnily růst tržeb, byla loňská akvizice společnosti Hostess Brands, známé svými populárními produkty, jako jsou Twinkies. Tato akvizice přispěla k 17% meziročnímu nárůstu tržeb ve druhém čtvrtletí. Společnost očekává, že díky této transakci do konce fiskálního roku 2026 ušetří na nákladech 100 milionů USD.
Nicméně tržby ze segmentu sladkých pečených snacků zaostaly za očekáváními, což generální ředitel Smucker připsal inflačním tlakům a poklesu diskrečních příjmů spotřebitelů. „Spotřebitelé omezují frekvenci svých pohoštění a svačinek, což ovlivnilo poptávku,“ uvedl Smucker v rozhovoru pro Barron’s. Aby společnost posílila značku Hostess, plánuje zlepšit distribuci a merchandising u maloobchodních partnerů a zavést nové produkty a sezónní nabídky, které by měly pomoci zvýšit prodeje.
I přes krátkodobé výzvy generální ředitel vyjádřil přesvědčení, že Hostess má silný růstový potenciál. „Hostess nedosáhla výsledků v souladu s našimi očekáváními, ale podnikáme rozhodné kroky k urychlení jejího růstu,“ uvedl Smucker.
Společnost J.M. Smucker není sama, kdo čelí výzvám spojeným s inflací. Celý sektor balených potravin zaznamenává tlak, protože spotřebitelé se zaměřují na levnější alternativy a omezují své výdaje. Dalším faktorem, který ovlivňuje poptávku, jsou zdravější diety a rostoucí obliba léků potlačujících chuť k jídlu, které mění nákupní chování.
Aby se společnost přizpůsobila těmto trendům, Smucker upravuje své portfolio a zbavuje se méně výkonných segmentů. V uplynulém roce prodala například svůj kanadský segment koření, výrobce směsí ořechů a několik značek krmiv pro domácí mazlíčky. Minulý měsíc Smucker oznámil prodej značky sušenek Voortman za 305 milionů USD, což je méně než dříve odhadovaných 350 milionů USD. Tento nižší prodejní výnos podle analytika BNP Paribas Maxe Gumporta naznačuje, že společnost pociťuje tlak ze slabšího než očekávaného výkonu Hostess.
Navzdory těmto výzvám se společnost J.M. Smucker zaměřuje na dlouhodobý růst. Akvizice Hostess Brands a další plánované inovace naznačují, že společnost se snaží udržet konkurenceschopnost a posílit svou pozici na trhu. Plánované úspory nákladů ve výši 100 milionů USD do roku 2026 by měly přispět ke zlepšení marží a celkové efektivity.
Společnost rovněž očekává, že nové produkty a marketingové strategie přilákají zákazníky zpět k jejím značkám, zatímco pokračující investice do rozvoje distribuční sítě a merchandisingu by měly zvýšit viditelnost a dostupnost produktů Hostess.
Společnost J.M. Smucker prokázala svou schopnost překonávat krátkodobé výzvy díky silným výsledkům ve druhém fiskálním čtvrtletí a dobře definované strategii růstu. Zatímco inflační tlaky a změny v preferencích spotřebitelů představují výzvy, důraz společnosti na inovace, zlepšení distribuce a optimalizaci portfolia naznačuje, že společnost je na dobré cestě k dlouhodobému úspěchu. Akcie společnosti, které letos klesly o 10 %, mají díky pozitivnímu výhledu a plánovaným úsporám potenciál k růstu, což by mohlo přilákat další investory.
Dow v pondelok dosiahol jednomesačné maximum, zatiaľ čo Nasdaq klesol o viac ako 1 %, keď investori prešli od akcií s umelou inteligenciou k akciám s nízkou hodnotou v dôsledku očakávaní, že Federálny rezervný systém tento rok zníži úrokové sadzby.
Indexy S&P 500 a Nasdaq skončili nižšie, keďže investori sa odklonili od technologických akcií, ktorých nadmerné zisky podporili tohtoročný rast. Deväť z 11 hlavných odvetví indexu S&P 500 však vzrástlo.
Akcie spoločnosti Nvidia (NVDA.O) za tri seansy klesli o 6,68 %, keďže analytici a komentátori trhu zaznamenali vyberanie ziskov po tom, ako sa minulý týždeň vďaka raketovému rastu stala táto spoločnosť najhodnotnejšou na svete.
Pokles spoločnosti Nvidia vyvolal výpredaj v technologickom sektore, čo viedlo k výrazným stratám. V pondelok sa index S&P 500 (.SPX) znížil o 0,3 %, Nasdaq (.IXIC) klesol o viac ako 1 % a index polovodičov SOX (.SOX) klesol o viac ako 3 %.
Ostatní výrobcovia čipov vrátane spoločností Taiwan Semiconductor Manufacturing, Broadcom (AVGO.O), Marvell Technology (MRVL.O) a Qualcomm (QCOM.O) klesli o 3,53 % až 5,7 %, čo viedlo k poklesu indexu SOX o 3,02 %.
"Trh predáva niektoré z najvýkonnejších akcií a nakupuje niektoré z nevýkonných," povedal Jack Janasiewicz, hlavný stratég spoločnosti Natixis Investment Managers. "Je to spôsobené očakávaniami, že v piatok budú zverejnené mierne údaje o inflácii."
Technický (.SPLRCT) a spotrebiteľský sektor boli jedinými sektormi spomedzi 11 sektorov indexu S&P 500, ktoré zaznamenali pokles, zatiaľ čo na čele rastu boli energie, ktoré vzrástli o 2,73 %.
"Dochádza k presunu do hodnotových sektorov, ako sú financie, energetika a verejné služby. Energetika tiež ťaží z malého skoku cien ropy," povedal Ed Clissold, hlavný americký stratég spoločnosti Ned Davis Research.
Ceny ropy v pondelok vzrástli, čo podporilo zisky akcií energetických spoločností a spoločností poskytujúcich služby v oblasti ťažby ropy.
Priemyselný index Dow Jones (.DJI) poskočil a prerušil päťdňovú sériu strát. Index malých podnikov Russell 2000 (.RUT) tiež dosiahol týždňové maximum, čo signalizuje širšie zisky na trhu.
S výnimkou spoločnosti Nvidia a ďalších výrobcov čipov je "zvyšok trhu pozitívny a očakáva mierne spomalenie ekonomiky," povedal Carl Ludvigson, výkonný riaditeľ spoločnosti Bel Air Investment Advisors.
Investori sa tento týždeň sústredia na piatkovú správu o indexe cien PCE, preferovanom meradle inflácie Fedu, v ktorej sa očakáva mierny tlak na ceny.
Podľa údajov FedWatch LSEG investori stále očakávajú v tomto roku dve zníženia sadzieb, pričom šanca na zníženie o 25 bázických bodov v septembri je 61 %. Najnovšia prognóza Fedu počíta s jedným znížením sadzieb v decembri.
Prezidentka sanfranciského Fedu Mary Dalyová uviedla, že podľa jej názoru nie je potrebné znižovať sadzby, kým si tvorcovia politiky nebudú istí, že inflácia sa blíži k 2 %.
Index S&P 500 (.SPX) stratil 15,73 bodu alebo 0,29 % a skončil na úrovni 5 448,89 bodu. Nasdaq Composite (.IXIC) klesol o 190,19 bodu, teda o 1,09 %, na 17 499,17 bodu. Dow vzrástol o 257,99 bodu alebo 0,66 % na 39 408,32 bodu.
Medzi ďalšie dôležité udalosti tohto týždňa patria údaje o tovaroch dlhodobej spotreby, týždenné žiadosti o podporu v nezamestnanosti, konečné údaje o HDP za prvý štvrťrok a medziročné oživenie indexu Russell. Bude zverejnených aj niekoľko štvrťročných výsledkov hospodárenia.
Prezident Joe Biden a jeho republikánsky rival Donald Trump budú vo štvrtok diskutovať v Atlante, čo by mohlo ovplyvniť výsledok novembrových volieb, ktoré sú podľa prieskumov nerozhodné.
Akcie spoločnosti Meta Platforms (META.O) vzrástli po správe, že materská spoločnosť Facebooku rokuje o integrácii svojho generatívneho modelu umelej inteligencie do nového systému umelej inteligencie pre iPhone spoločnosti Apple (AAPL.O). Vzrástli aj akcie spoločnosti Apple.
Spoločnosť RXO (RXO.N) oznámila plány na kúpu spoločnosti United Parcel Service (UPS.N) a založenie novej jednotky Coyote Logistics za 1,025 miliardy USD.
Na newyorskej burze prevažovali rastúce akcie nad klesajúcimi v pomere 2,25 ku 1, pričom bolo zaznamenaných 179 nových maxím a 48 nových miním.
Index S&P 500 zaznamenal 35 nových 52-týždňových maxím a jedno nové minimum, zatiaľ čo Nasdaq Composite zaznamenal 49 nových maxím a 128 nových miním. Objem obchodov na amerických burzách predstavoval 10,94 miliardy akcií, čo je menej ako priemer 11,92 miliardy za posledných 20 obchodných dní.
Európske akcie by mohli v utorok opäť rásť po tom, čo už začiatkom týždňa vzrástli.
Pokles hodnoty technologických akcií sa zmenil na rast, čo vidieť na indexe Dow Jones Industrial Average (.DJI), ktorý vzrástol o 0,7 %.
Táto zmena nastala aj v Ázii. Napríklad akcie súvisiace s umelou inteligenciou, ktoré sú súčasťou japonského indexu Nikkei 225, ako napríklad SoftBank Group (9984.T), ustupujú zo svojich maxím, zatiaľ čo peniaze sa vracajú do poškodenej spoločnosti Toyota Motor (7203.T).
Pozitívnou správou pre investorov je celkový rast ázijsko-pacifických akciových indexov. Spomedzi hlavných indexov zaznamenal pokles len technologický Taiwan (.TWII). Zatiaľ čo Nikkei (.N225) vzrástol len o pol percenta, Topix (.TOPX) si pripísal takmer 1,5 %.
Pozornosť si vyžaduje aj geopolitika. Nálada by sa mohla rýchlo zmeniť pred prvým kolom predčasných volieb vo Francúzsku, ktoré sa uskutoční tento víkend. Doterajšie kroky krajnej pravice úspešne zmiernili obavy z úsporných finančných opatrení.
V dôsledku toho sa euro po piatkovom poklese na úroveň 1,0671 USD prudko odrazilo na úroveň 1,0740 USD.
Za pozornosť stojí aj vývoj vzťahov Európskej komisie so spoločnosťou Apple a Čínou. Peking vyzýva EÚ, aby zrušila navrhované clá na dovoz čínskych elektromobilov ešte pred tým, ako 4. júla vstúpia do platnosti, a čínski predstavitelia sa na rokovaniach v Bruseli tento týždeň snažia dosiahnuť kompromis.
Spoločnosť Apple musí zmeniť spôsob fungovania svojho obchodu App Store, inak jej hrozia vysoké protimonopolné pokuty.
