Evropské akcie ve čtvrtek převážně posílily v reakci na klíčové rozhodnutí amerického federálního soudu, který zablokoval plán prezidenta Donalda Trumpa na zavedení recipročních cel vůči hlavním obchodním partnerům Spojených států. Toto rozhodnutí přineslo investorům úlevu, neboť výrazně snížilo jedno z největších ekonomických rizik, které letos tížilo nejen americké, ale i globální trhy.
Německý index DAX vzrostl o 0,4 %, francouzský CAC 40 o 0,6 %, zatímco britský FTSE 100 mírně klesl o 0,1 %. Celkově však nálada na evropských burzách byla pozitivní. Rozhodnutí o clech bylo vnímáno jako významný právní zásah proti exekutivnímu jednání prezidenta, které soudci shledali jako překročení ústavních pravomocí.
Ve středu Mezinárodní obchodní soud rozhodl, že zákon o mezinárodních mimořádných ekonomických pravomocích (IEEPA), který Trump použil k prosazení cel, nedává prezidentovi pravomoc zavádět neomezená cla na zboží z téměř všech zemí světa. Tím padl právní základ pro jeden z nejagresivnějších kroků v americké obchodní politice posledních let. Tato událost má široký dopad nejen na ekonomiku USA, ale také na důvěru evropských trhů, které jsou často zasaženy vedlejšími efekty amerických obchodních opatření.
Analytici upozorňují, že rozhodnutí sice omezilo pravomoci prezidenta při vyjednávání obchodních dohod, ale zároveň vyvolalo právní nejistotu, protože Bílý dům avizoval odvolání. To znamená, že spor pravděpodobně skončí až u Nejvyššího soudu, což bude trvat měsíce. Mezitím ale investoři reagují na pozitivní stránku této zprávy – tedy že ekonomické škody plynoucí z cel by mohly být zmírněny nebo zcela odstraněny.
Kromě geopolitických událostí sehrály významnou roli i korporátní výsledky. Společnost Nvidia, která je globálním lídrem v oblasti čipů a umělé inteligence, překonala očekávání trhu ohledně svých čtvrtletních tržeb. Tato zpráva podpořila růst akcií technologických společností i v Evropě. Výrazně z toho těžily firmy jako ASML a Schneider Electric, jejichž akcie zaznamenaly prudké denní zisky.
Silné zisky zaznamenaly také evropské automobilky – například Stellantis, Porsche a Volkswagen. Tyto společnosti jsou citlivé na změny v obchodní politice, a tudíž na ně měl verdikt o clech přímý pozitivní dopad. Investoři rovněž upřednostnili akcie luxusních značek, jako jsou Kering, Christian Dior a Burberry, které posílily díky vyšší globální chuti riskovat.
Pozitivní sentiment se rozšířil i na komoditní trhy. Ceny ropy prudce vzrostly, když soudní rozhodnutí signalizovalo možné uvolnění napětí v mezinárodním obchodě. Futures na ropu Brent vzrostly o 1 % na 64,97 USD za barel a ropy West Texas Intermediate o 1,2 % na 62,56 USD za barel. Trhy přivítaly verdikt jako faktor, který snižuje pravděpodobnost zpomalení globální poptávky po energiích, jež byla dříve ohrožena obchodními bariérami.
K optimismu přispěly i údaje Amerického ropného institutu, které ukázaly, že zásoby ropy v USA se minulý týden snížily o 4,24 milionu barelů, zatímco analytici očekávali jejich růst. Tento překvapivý pokles podporuje hypotézu, že americká ekonomika zůstává odolná a poptávka po palivech silná, navzdory všudypřítomné nejistotě.
Přestože soudní verdikt i firemní výsledky přinesly pozitivní impulzy, nejistota stále přetrvává. Očekává se odvolání Bílého domu a investoři si uvědomují, že rozhodnutí soudu není konečné. To se odráží i ve smíšeném vývoji některých indexů, zejména britského FTSE 100, který jako jediný zaznamenal pokles.
Zároveň se obchodníci připravují na další klíčové události – včetně zasedání OPEC, které by mohlo přinést změny v produkční politice, a také zveřejnění oficiálních dat o zásobách ropy, jež by mohly potvrdit či vyvrátit současný optimismus.
Celkově ale čtvrteční obchodování ukázalo, že evropské trhy reagují na pozitivní signály z USA s mírným optimismem, a pokud nedojde k rychlému obratu, mohou se akcie v příštích dnech dál stabilizovat a růst.
Cena otestovala úroveň 1,1623, keď indikátor MACD už výrazne klesol z nuly, čo obmedzilo potenciál páru klesať ‒ obzvlášť vzhľadom na rastúci trend počas ázijskej seansy.
Správa o raste spotrebiteľských cien v krajinách eurozóny neurobila na obchodníkov žiadny dojem. Celková inflácia klesla na 1,9 %, zatiaľ čo jadrová inflácia zostala nezmenená na úrovni 2,3 %. Udržiavanie inflácie na týchto úrovniach pravdepodobne nepodnieti ECB k agresívnejším zníženiam úrokových sadzieb. Hlavným faktorom, ktorý bude v budúcnosti ovplyvňovať kurz eura, sú geopolitické šoky, keďže ECB zatiaľ nemá v úmysle zasahovať do súčasného vývoja.
Vzhľadom na absenciu ekonomických údajov z USA v druhej polovici dňa sa bude pozornosť obchodníkov zameriavať na Trumpove ďalšie kroky vo vzťahu k Európskej únii a Grónsku. Napriek absencii makroekonomických štatistík trhy vždy ostro reagujú na geopolitické udalosti, najmä na akékoľvek impulzívne kroky americkej administratívy. Nedávne diskusie o potenciálnej kúpe Grónska vyvolali vlnu kritiky a zmätku. Aj keď je pravdepodobnosť takejto dohody extrémne nízka, takéto vyhlásenia vytvárajú atmosféru neistoty a pridávajú prvok nepredvídateľnosti do politiky USA. To zase ovplyvňuje stabilitu amerického dolára a núti investorov hľadať alternatívne aktíva.
Pokiaľ ide o intradenné obchodovanie, plánujem postupovať na základe scenárov č. 1 a č. 2.
Nákupný signál
Dnes plánujem kúpiť euro, keď dosiahne úroveň 1,1635 (zelená čiara na grafe), pričom očakávam, že vzrastie na úroveň 1,1671. Na tejto úrovni zatvorím nákupné pozície a otvorím predajné pozície v opačnom smere, pričom počítam s pohybom vo veľkosti 30 ‒ 35 bodov od bodu vstupu na trh. Môžeme očakávať pokračovanie silného rastu eura. Dôležité: pred nákupom sa uistite, že indikátor MACD je nad nulovou hodnotou a práve z nej začína rásť.
Nákup eura dnes plánujem aj v prípade, že cena dvakrát po sebe otestuje úroveň 1,1611, keď bude indikátor MACD v prepredanej oblasti. To obmedzí potenciál páru klesať a povedie k obratu trhu smerom nahor. Môžeme očakávať rast k úrovniam 1,1635 a 1,1671.
Predajný signál
Dnes plánujem predať euro, keď dosiahne úroveň 1,1611 (červená čiara na grafe). Cieľ bude na úrovni 1,1584, kde ukončím predaj, a otvorím nákupné pozície v opačnom smere, pričom počítam s pohybom vo veľkosti 20 ‒ 25 pipov od tejto úrovne. Tlak na pár sa dnes obnoví, ak Trump upustí od plánu získať Grónsko a zaviesť obchodné clá. Dôležité: pred predajom sa uistite, že indikátor MACD sa nachádza pod nulovou hodnotou a práve od nej začína klesať.
Dnes plánujem predať euro aj v prípade, že cena dvakrát po sebe otestuje úroveň 1,1635, keď bude indikátor MACD v prekúpenej oblasti. To obmedzí potenciál páru klesať a povedie k obratu trhu smerom nadol. Môžeme očakávať pokles k úrovniam 1,1611 a 1,1584.
Čo je na grafe:
Dôležité:
Začínajúci forexoví obchodníci by mali robiť rozhodnutia o vstupe na trh veľmi opatrne. Aby ste predišli prudkým cenovým výkyvom, je najlepšie nevstupovať na trh pred zverejnením dôležitých fundamentálnych správ. Ak sa rozhodnete obchodovať počas zverejňovania správ, vždy nastavte príkazy stop, aby ste minimalizovali straty. Bez príkazov stop môžete rýchlo prísť o celý svoj vklad, najmä ak nevyužívate money management a obchodujete veľké objemy.
Nezabúdajte, že na úspešné obchodovanie potrebujete jasný obchodný plán, ako je napríklad ten, ktorý je uvedený vyššie. Prijímanie spontánnych obchodných rozhodnutí na základe aktuálnej situácie na trhu je pre intradenného obchodníka vo svojej podstate stratová stratégia.
