RBC Capital Markets snížila hodnocení akcií společnosti Lennar Corporation na „podprůměrné“ z předchozího „ve skupině“ po zveřejnění čtvrtletních výsledků, které nepřekonaly očekávání. Společnost včera oznámila, že její celkový zisk a předpověď pro fiskální rok 2026 budou nadále pod tlakem.
V rámci čtvrtého čtvrtletí dosáhla Lennar hrubé marže ve výši 17 %, což je pod očekáváním analytiků, kteří předpokládali 17,5 %. Vedení společnosti jakožto další významný ukazatel informovalo, že celkový počet přijatých objednávek dosáhl pouze 20 018 jednotek, což se nachází na spodní hranici předpokládaného rozmezí.
RBC také snížila svůj cílový cenový odhad akcií Lennar na $95 z původního $106, což odráží očekávaný pokles příjmů ze stavebnictví o 4 % v roce 2026 na $30,9 miliardy. Kromě toho společnost uvádí, že očekávaný zisk na akcii v roce 2026 klesl o 19 % na $6,50.
Analytici společnosti vidí jako důvody pro downgrade přetrvávající tlaky na marže a potřebu udržení vysoké úrovně stimulace prodeje. Tyto stimuly dosáhly kolem 14 % prodeje v posledním čtvrtletí, což je nad tradičním rozmezím 4 % – 6 %.
„Nedostatek krátkodobého katalyzátoru pro zlepšení marží snižuje důvěru v budoucí zisky,“ uvedla RBC ve své zprávě. Předpověď ukazuje na očekávané snížení návratnosti vlastního kapitálu na 8,7 % z předchozích 11,2 %.
