Finanční trhy vstoupily do závěru týdne v pozitivnějším rozpoložení, především díky vývoji ve Spojených státech, kde nová data o inflaci poskytla investorům určitou úlevu. Právě americké dění se stalo hlavním impulzem pro růst akcií na Wall Street a následně ovlivnilo i náladu na asijských trzích, které v pátek převážně posilovaly. Investoři tak znovu přehodnocují výhled měnové politiky a snaží se odhadnout další kroky centrálních bank v USA i v zahraničí.
Ve Spojených státech se pozornost soustředila na čerstvá data o vývoji spotřebitelských cen. Inflace sice zůstává nad cílovou úrovní Federálního rezervního systému, ale byla nižší, než očekávali ekonomové. Meziročně dosáhla 2,7 %, což sice stále představuje hodnotu nad dvouprocentním cílem Fedu, zároveň však naznačuje, že tlak na růst cen postupně polevuje. Právě tato skutečnost podpořila naději, že by americká centrální banka mohla v příštím roce pokračovat ve snižování úrokových sazeb, pokud se trend potvrdí i v dalších měsících.
Wall Street na tato čísla reagovala růstem. Index S&P 500 posílil o 0,8 % a ukončil tak čtyřdenní sérii poklesů, zatímco technologicky orientovaný Nasdaq Composite přidal výrazných 1,4 % a stal se hlavním tahounem trhu. Dow Jones Industrial Average sice rostl pouze mírně, ale i zde bylo patrné zlepšení nálady. Nižší inflace tradičně zvyšuje chuť investorů riskovat, protože snižuje pravděpodobnost, že by Fed musel znovu přitvrdit měnovou politiku.
K růstu amerických akcií významně přispěl technologický sektor. Silná čísla zveřejnila společnost Micron Technology (MU), která po lepších než očekávaných výsledcích za uplynulé čtvrtletí vyskočila o více než 10 %. Tento pohyb znovu oživil optimismus kolem technologických titulů, které těží z masivních investic do umělé inteligence. Společnosti jako Nvidia (NVDA), Oracle (ORCL) či Broadcom (AVGO) rovněž posilovaly, přestože se mezi investory objevují otázky, zda nejsou některé technologické akcie oceněny příliš vysoko a zda se obrovské kapitálové výdaje do AI skutečně promítnou do odpovídajících zisků.
Specifickou pozornost přitáhla také společnost Trump Media & Technology Group (DJT), jejíž akcie prudce vzrostly poté, co oznámila spojení s firmou TAE Technologies a vstup do oblasti jaderné energetiky. Tento krok sice nic nemění na vysoké volatilitě titulu, ale ukazuje, že i méně tradiční příběhy dokážou na trhu vyvolat výrazné pohyby.
Smíšený obrázek nabízely americké futures, které po silném růstu Wall Street naznačovaly spíše vyčkávací náladu. Futures na index S&P 500 zůstaly téměř beze změny, zatímco Dow Jones mírně oslaboval. Investoři si uvědomují, že jeden inflační report nemusí nutně znamenat zásadní obrat a že další měsíce budou klíčové pro potvrzení trendu.
Pozitivní impuls z USA se následně přelil do Asie, kde akciové trhy reagovaly převážně růstem. Významnou roli zde sehrálo také rozhodnutí Bank of Japan, která zvýšila svou klíčovou úrokovou sazbu o 0,25 procentního bodu na 0,75 %, což je nejvyšší úroveň za posledních 30 let. Tento krok byl trhy do značné míry očekáván a bezprostřední reakce byla spíše umírněná, přesto však měl pozitivní dopad zejména na japonské finanční tituly.
Tokijský index Nikkei 225 posílil o více než jedno procento, přičemž růst táhly především banky a další společnosti z finančního sektoru, které mohou z vyšších sazeb profitovat. Japonský trh tak kombinoval domácí měnový impuls s pozitivní náladou přicházející ze Spojených států.
Růst zaznamenaly i další asijské burzy. Hongkongský Hang Seng a čínský Shanghai Composite si připsaly mírné zisky, zatímco korejský Kospi a tchajwanský index rovněž posilovaly. Naopak indický Sensex mírně klesl, což ukazuje, že nálada v regionu nebyla zcela jednotná. Přesto lze říci, že celkový sentiment v Asii byl spíše pozitivní, podpořený kombinací amerických makrodat a relativně klidného přijetí japonského kroku.
Na devizových trzích posílil americký dolar vůči jenu, zatímco euro mírně oslabilo. Ceny ropy naopak klesaly, což může naznačovat obavy z dalšího vývoje globální poptávky. Bitcoin se pohyboval blízko hranice 87 tisíc dolarů, což potvrzuje pokračující zájem o rizikovější aktiva v prostředí, kde investoři sázejí na uvolnění měnových podmínek.
Celkově tak platí, že klíčovým faktorem současného tržního dění zůstává vývoj v USA. Právě americká inflace a očekávání ohledně politiky Fedu určují směr nejen Wall Street, ale i globálních trhů, včetně Asie. Pokud se pozitivní trend potvrdí i v dalších datech, může optimismus na trzích pokračovat, byť s vědomím, že rizika spojená s ekonomikou a geopolitikou zůstávají stále přítomná.
