Kybernetická bezpečnost se během posledních let přesunula z okrajového technologického tématu do absolutního jádra firemních rozpočtů.
Únik dat dnes nepředstavuje jen reputační riziko, ale přímý finanční zásah, který může firmu stát miliony dolarů, ztrátu důvěry zákazníků i regulatorní postihy. Tento trend navíc výrazně zesiluje nástup umělé inteligence, která útočníkům umožňuje vytvářet sofistikovanější a obtížněji odhalitelné hrozby.
Právě kombinace digitalizace, cloudových služeb a AI způsobila, že kybernetická bezpečnost patří mezi oblasti, kde firmy škrtají náklady až jako poslední. Podle dostupných odhadů měl globální trh kybernetické bezpečnosti v roce 2024 hodnotu zhruba 208 miliard dolarů a do roku 2030 by měl vzrůst téměř na 352 miliard dolarů. Pro dlouhodobé investory tak nejde o krátkodobý módní trend, ale o strukturální růstový příběh.
Níže uvedené tři společnosti reprezentují odlišné přístupy ke kybernetické ochraně – od komplexních platforem přes zavedeného technologického obra až po cloudovou firmu nové generace. Spojuje je však schopnost dlouhodobě růst a přizpůsobovat se proměnám hrozeb i technologií.
Společnost Palo Alto Networks (PANW) je dlouhodobě považována za lídra v oblasti síťové bezpečnosti, zejména u firewallů nové generace. Ty fungují jako první linie obrany mezi interními systémy firmy a vnějším digitálním světem, kde nepřetržitě probíhá boj mezi ochranou a útokem.
Silnou stránkou Palo Alto Networks je však především šíře její nabídky. Firma dnes působí ve třech klíčových oblastech: síťová bezpečnost, ochrana cloudových aplikací a automatizace bezpečnosti pomocí umělé inteligence. Celkem obsluhuje více než 70 000 zákazníků, což jí dává významnou výchozí pozici pro další rozšiřování služeb.
Důležitým strategickým krokem byla změna obchodního modelu. Společnost přešla od prodeje jednotlivých produktů k platformovému přístupu, kdy zákazníkům nabízí ucelené balíčky služeb. Tento model podporuje vyšší dlouhodobé tržby, lepší retenci klientů a vytváří prostor pro křížový prodej.
Dalším klíčovým momentem je plánovaná akvizice společnosti CyberArk Software za 25 miliard dolarů, která by měla být dokončena ve druhé polovině roku 2026. CyberArk je lídrem v oblasti zabezpečení digitálních identit, což Palo Alto Networks otevírá novou, vysoce atraktivní bezpečnostní oblast.
Z hlediska ocenění akcie nepůsobí levně – forwardové P/E se pohybuje kolem 48násobku očekávaných zisků. Analytici však předpokládají dlouhodobý růst zisků kolem 19 % ročně, což naznačuje, že při delším investičním horizontu může firma tuto valuaci obhájit.
Při zmínce o kybernetické bezpečnosti se jméno Microsoft (MSFT) často objevuje až na druhý pohled. Přesto patří mezi největší poskytovatele bezpečnostních řešení na světě. Důvodem je mimořádně rozsáhlá zákaznická základna – operační systém Windows a balík Microsoft 365 jsou instalovány na milionech zařízení, jejichž součástí je také bezpečnostní software Microsoft Defender.
Podle údajů Security.org má Microsoft Defender zhruba 23% podíl na trhu antivirových řešení, což z něj činí jednoho z nejrozšířenějších bezpečnostních nástrojů vůbec. Kybernetická bezpečnost sice netvoří hlavní investiční příběh Microsoftu, ale představuje stabilní a důležitý pilíř jeho ekosystému.
Velkou výhodou Microsoftu je jeho finanční stabilita. Jde o typickou blue-chip akcii, která kombinuje růst s relativně nižší volatilitou. Analytici očekávají, že dlouhodobé tempo růstu zisků se bude pohybovat kolem 13–14 % ročně, přičemž hlavními tahouny zůstávají cloudové služby a umělá inteligence.
Pro investory, kteří hledají expozici vůči kybernetické bezpečnosti, ale zároveň preferují nižší riziko, představuje Microsoft pragmatickou volbu. Bezpečnostní řešení jsou zde přirozeným doplňkem širší technologické dominance.
Společnost CrowdStrike Holdings (CRWD) patří k nové generaci kybernetických firem, které vsadily na cloudový model od samého začátku. Namísto tradičního instalovaného softwaru nabízí platformu Falcon, kterou lze aktualizovat a rozšiřovat v reálném čase.
CrowdStrike začínal v oblasti zabezpečení koncových bodů, postupně však vybudoval komplexní platformu, kde si zákazníci mohou vybírat jednotlivé moduly podle svých potřeb. Klíčovou roli zde hraje umělá inteligence a strojové učení, které umožňují rychle analyzovat hrozby a reagovat na ně v reálném čase.
Firma si v minulosti prošla nepříjemným výpadkem v roce 2024, ale navzdory silné konkurenci ztratila po této události jen minimum zákazníků. To naznačuje, že její technologie jsou pro klienty kriticky důležité a obtížně nahraditelné.
Z pohledu ocenění jde o nejdražší titul v tomto výběru – forwardové P/E se pohybuje kolem 128. Wall Street však očekává dlouhodobý růst zisků přibližně 22 % ročně, což z CrowdStrike činí typickou růstovou akcii, u níž dává smysl postupné nakupování při cenových korekcích.
Kybernetická bezpečnost se v příštích letech pravděpodobně stane ještě důležitější součástí digitální ekonomiky. Palo Alto Networks nabízí platformový přístup s potenciálem expanze, Microsoft stabilitu a šíři ekosystému a CrowdStrike dynamiku cloudové a AI-řízené ochrany. Pro investory s desetiletým horizontem jde o sektor, kde dlouhodobé trendy hrají jasně ve prospěch kvalitních hráčů.
