Investoři na Wall Street masivně přesouvají kapitál z technologického sektoru a megacaps do odvětví, která dříve zaostávala. Keith Lerner z Truist upozornil na výraznou rotaci z gigantů „Magnificent Seven“ jako Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) a Tesla (TSLA). Zatímco širší trh přerušil ztrátovou sérii, sektory technologií (XLK ), zbytného spotřebního zboží (XLY ) a financí (XLF ) zůstávají od začátku roku v záporných číslech.
Naopak energetický sektor (XLE ) od začátku roku vzrostl o 22 %, přičemž rostoucí ceny ropy vytlačily akcie Chevron (CVX) o 20 % a ExxonMobil (XOM ) o 22 %. Zisky si připisují také materiály (XLB ) s růstem 15 % a průmyslové podniky (XLI ) se 14 %, které těží z budování infrastruktury pro umělou inteligenci. Defenzivní tituly jako Walmart (WMT) mezitím dosáhly historických maxim.
Tento posun je částečně způsoben tzv. „AI scare trade“ – obavami, že AI nahradí tradiční podnikový software. ETF softwarového sektoru (IGV ) se letos propadlo o 23 %. Výprodeje zasáhly i kyberbezpečnost; po oznámení nového nástroje od Anthropic klesly akcie CrowdStrike (CRWD) o 5 %, Zscaler (ZS) o 4 % a Cloudflare (NET ) o 6 %. Stratégové UBS nicméně očekávají, že uvolňování sazeb Fedem podpoří další rozšiřování tržních zisků.
