Společnost Annaly Capital z historického hlediska překonává index S&P 500, a to především díky svému masivnímu dividendovému výnosu ve výši 12.8 %. Než však investoři začnou tuto akcii kupovat s vidinou stabilního příjmu, měli by zvážit její zásadní specifika.
Annaly není tradiční realitní fond. Jedná se o hypoteční REIT, který spravuje portfolio cenných papírů podobných dluhopisům. Svým fungováním připomíná spíše podílový fond zaměřený na celkový výnos než na produkci spolehlivě rostoucích dividend. Dosažení tohoto celkového výnosu však striktně vyžaduje, aby investoři své vyplacené dividendy neustále reinvestovali.
Historická data jasně ukazují, že dividendy společnosti Annaly jsou vysoce volatilní. Během let dramaticky rostou i klesají, přičemž cena akcií tento trend věrně kopíruje. Dividendový výnos zůstává opticky vysoký převážně proto, že při poklesu samotné dividendy padá i tržní hodnota akcie. Přestože nedávno došlo k mírnému zvýšení dividendy, dlouhodobý profil tohoto cenného papíru se nemění.
Závěr je zřejmý. Pro investory hledající spolehlivý zdroj pasivního příjmu na pokrytí běžných životních nákladů není tato akcie vhodná. Naopak pro ty, kteří se zaměřují výhradně na celkový výnos a dividendy pravidelně reinvestují, může být Annaly Capital odpovídající volbou.
