Hranice mezi tradičním světem velkých financí a dravým prostředím digitálních aktiv se opět o něco ztenčila. Společnost Charles Schwab Corporation (SCHW) ve čtvrtek oficiálně oznámila, že spouští vlastní platformu pro obchodování s kryptoměnami. Prostřednictvím nově vybudované divize, která ponese název Schwab Crypto, získají klienti v nadcházejících týdnech možnost přímo nakupovat a prodávat digitální mince.
V první fázi se nabídka omezí na dva absolutní lídry trhu. Investoři budou moci do svých portfolií zařadit Bitcoin (BTC-USD) a konkurenční Ethereum (ETH-USD) . Tento strategický krok představuje zásadní milník, neboť do kryptoměnového ekosystému naplno vstupuje jeden z největších světových brokerů, který aktuálně spravuje klientská aktiva v astronomické výši přesahující 11 bilionů dolarů.
Rozhodnutí vedení firmy vrhá tradičního makléře do přímého a nelítostného souboje s moderními fintechovými dravci. Hlavním terčem je platforma Robinhood Markets Inc. (HOOD) , jež dlouhodobě obsluhuje nepoměrně mladší klientskou základnu a úspěšně kombinuje investování do klasických akcií s kryptoměnami a širokou paletou dalších finančních služeb.
Stranou nezůstává ani největší americká kryptoměnová burza Coinbase Global Inc. (COIN) . Ta se v nedávné době vydala opačným směrem, když ke své primární nabídce digitálních aktiv přidala možnost obchodování se standardními akciemi. Schwab navíc musí dohánět svého historicky největšího rivala, společnost Fidelity Investments, která jako jedna z prvních tradičních finančních institucí naskočila na kryptoměnovou vlnu a již v roce 2023 spustila vlastní aplikaci pro obchodování bez provizí.
Motivace pro spuštění nové divize nevznikla ve vakuu. Vedení společnosti již několik měsíců velmi hlasitě upozorňovalo na masivní nárůst zájmu o kryptoměnové investice ze strany vlastních klientů. Lidé s rozsáhlými portfolii zkrátka nechtějí tříštit svou pozornost a kapitál mezi několik různých platforem a institucí s odlišnou úrovní zabezpečení.
Tento fenomén přesně popsal generální ředitel Rick Wurster již loni v červenci během rozhovoru pro stanici CNBC. Podle jeho slov klienti často drží 98 procent svého celkového bohatství právě u Schwabu, ale zbylé jedno či dvě procenta mají alokována u specializovaných digitálních firem, aby mohli vlastnit kryptoměny. Zákazníci však podle Wurstera preferují sjednocení svých aktiv pod jednou střechou, které plně důvěřují.
Tento krok je nejnovějším a velmi výrazným důkazem rostoucí akceptace kryptoměn ze strany největších bank, správců aktiv a brokerů. Mnoho z těchto institucí strávilo dlouhé roky na střídačce, kde pouze vyčkávaly na vhodný okamžik a jasnější pravidla hry, než se odhodlaly spustit vlastní krypto nabídky.
Klíčovým katalyzátorem této transformace je současný politický kontext. Tradiční finanční domy se nyní cítí mnohem jistěji díky přátelskému regulačnímu postoji Trumpovy administrativy, která se k nově vznikajícímu odvětví digitálních financí staví velmi otevřeně. Oživení na Wall Street potvrzují i nedávné kroky dalších gigantů.
Banka Morgan Stanley (MS) v uplynulých dnech spustila vlastní spotový bitcoinový ETF fond s názvem Morgan Stanley Bitcoin Trust. Pozadu nezůstává ani Goldman Sachs Group Inc. (GS) , která již podala oficiální žádost o spuštění bitcoinového výnosového ETF. Tradiční finance tak definitivně otevírají brány inovacím.
Vstup do nového segmentu s sebou přináší nutnost jasně definovat cenovou politiku. Charles Schwab zvolil cestu transparentnosti a na každý zrealizovaný obchod s kryptoměnami uvalí fixní poplatek ve výši 0,75 procenta. Tento model staví firmu do zajímavé pozice z hlediska konkurenceschopnosti na trhu.
Pro srovnání, platforma Robinhood si nadále zakládá na svém modelu obchodování zcela bez provizí, což zůstává jejím hlavním lákadlem pro retailové investory. Na druhé straně spektra stojí Coinbase, kde se struktura poplatků liší v závislosti na dosažené uživatelské úrovni, avšak pro běžné drobné zákazníky se mohou náklady na jeden obchod vyšplhat až k hranici 4 procent.
Zásadní otázkou ve světě digitálních aktiv zůstává bezpečnost a úschova samotných mincí. Schwab v tomto ohledu nenechává nic náhodě a spojil síly se společností Paxos, která se postará o takzvanou custody službu. Díky tomuto strategickému partnerství budou kryptoměnové fondy klientů bezpečně uloženy na zcela odděleném účtu, který nebude mít přímou vazbu na hlavní makléřskou činnost firmy.
Navzdory průlomovému oznámení, které definuje budoucnost společnosti, se však akcie brokera během čtvrtečního obchodování ocitly pod tlakem. Cenné papíry odepsaly 5 procent své hodnoty. Důvodem tohoto poklesu ovšem nebyla skepse vůči kryptoměnám, nýbrž zklamání z hospodářských výsledků za první čtvrtletí. Společnost totiž nenaplnila očekávání analytiků ohledně dosažených tržeb, o čemž trhy informovala již v brzkých ranních hodinách před samotným oznámením o spuštění divize Schwab Crypto.
