I přesto, že ETF fondy nabízejí levné investiční příležitosti, oblíbená pasivní strategie „kup a zapomeň“ skrývá určitá rizika, pokud investoři pravidelně nekontrolují složení svého portfolia. Největšími hrozbami jsou podle analytiků nadměrná koncentrace a překrývání aktiv.
Technologické fondy, jako je Invesco QQQ ETF, vykazovaly v posledním desetiletí vynikající výsledky, ale postupně se staly vysoce koncentrovanými. Akcie „velkolepé sedmičky“ a společnost Broadcom v současnosti tvoří 44 % tohoto indexu. Jak se ukázalo k 30. březnu, společnosti Apple , Microsoft , Nvidia , Meta Platforms, Alphabet, Amazon a Tesla se obchodovaly minimálně 13 % pod svými historickými maximy, což začalo výkonnost indexu stahovat dolů.
Další častou chybou je nákup fondů s vysokým podílem stejných aktiv v domnění, že více ETF znamená lepší diverzifikaci. Například fondy Vanguard S&P 500 ETF a Vanguard Total Stock Market ETF vykazují 87 % překryv. Fond VTI totiž obsahuje kompletní index S&P 500 a k tomu zhruba 3 000 dalších menších společností s minimální alokací. Podobně se překrývají fondy VOO a QQQ, které sdílejí mnoho stejných technologických titulů ve svých 10 největších pozicích. Skutečná diverzifikace vyžaduje kombinaci ETF zaměřených na zcela odlišné tržní segmenty.
