Americké akciové trhy pokračují v mimořádně silném růstovém trendu.
Hlavní indexy Wall Street během pátečního obchodování znovu posunuly historická maxima a směřují k devátému růstovému týdnu v řadě. Investoři zároveň uzavírají květen ve výrazně lepší náladě, než jaká panovala na konci prvního čtvrtletí.
Za obnoveným optimismem stojí kombinace několika faktorů. Trhy podporují naděje na uklidnění konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem, pokračující boom umělé inteligence, silná výsledková sezóna a pokles cen ropy. Díky tomu se indexy po jarní korekci dokázaly vrátit na rekordní úrovně.
Jedním z hlavních témat závěru týdne zůstává možná dohoda mezi Washingtonem a Teheránem. Prezident Donald Trump oznámil, že se účastní jednání v krizovém centru Bílého domu, kde měl se svými poradci projednat konečné podmínky případné dohody.
Podle Trumpových vyjádření by součástí dohody mělo být otevření Hormuzského průlivu bez poplatků za průjezd, odstranění min z této strategické námořní trasy a závazek Íránu, že nebude usilovat o získání jaderné zbraně.
Situace však zůstává nejasná. Íránská média některé části amerických tvrzení zpochybnila a uvedla, že podobné podmínky nejsou součástí dosavadních jednání. Podle vyjádření íránských představitelů navíc zatím neproběhla jednání týkající se jaderného programu.
Nejistotu zvýšily také informace, podle nichž několikahodinové jednání v Bílém domě skončilo bez konečného rozhodnutí.
Přesto investoři vnímají samotnou možnost diplomatického řešení konfliktu pozitivně. Trhy totiž očekávají, že případná dohoda by mohla výrazně snížit napětí na energetických trzích a zmírnit rizika spojená s globální inflací.
Vývoj kolem Hormuzského průlivu se okamžitě promítá do cen energií. Ropa během pátečního obchodování pokračovala v poklesu, protože trh stále více počítá s možností obnovení běžné lodní dopravy.
Cena severomořského Brentu klesla přibližně o 1,4 procenta k úrovni 91 dolarů za barel. Americká ropa WTI ztrácela podobným tempem a obchodovala se kolem 88 dolarů za barel.
Přestože ceny zůstávají výrazně nad úrovněmi před začátkem konfliktu, květen se pro ropu vyvíjí jako jeden z nejslabších měsíců letošního roku. Brent směřuje k měsíčnímu poklesu přesahujícímu 17 procent.
Pro akciové trhy je to důležitá zpráva. Prudký růst cen ropy v předchozích měsících vyvolával obavy z další vlny inflace a z možnosti, že centrální banky budou nuceny držet úrokové sazby na vyšších úrovních delší dobu.
Nejnovější inflační data ze Spojených států ukázala smíšený obrázek. Na meziroční bázi dosáhl preferovaný inflační ukazatel Fedu nejvyšší úrovně od listopadu 2023. Na měsíční bázi však růst cen zaostal za očekáváním trhu.
Současně se objevují známky zpomalování spotřebitelských výdajů, protože americké domácnosti reagují na vyšší ceny pohonných hmot a energií omezením některých nákupů.
Vedle geopolitiky zůstává hlavním motorem růstu amerických akcií umělá inteligence. Technologické společnosti nadále oznamují vysoké investice do AI infrastruktury a investoři očekávají, že tento trend bude pokračovat i v dalších letech.
Index S&P 500 během pátečního obchodování rostl o 0,2 procenta na více než 7 580 bodů. Technologický Nasdaq Composite přidal 0,2 procenta a během dne poprvé v historii překonal hranici 27 000 bodů. Index Dow Jones Industrial Average se dostal nad psychologickou hranici 51 000 bodů, rovněž poprvé ve své historii.
Od konce března posílil index S&P 500 přibližně o 16 procent, což představuje jednu z nejsilnějších růstových vln posledních let.
Významnou roli sehrály také firemní výsledky. Největší pozornost přitáhla společnost Dell Technologies (DELL) , jejíž akcie vyskočily o více než 30 procent poté, co firma zvýšila výhled tržeb a ziskovosti pro celý rok.
Silný růst Dellu podpořil i další společnosti spojené s AI infrastrukturou. Výrazně posilovaly například akcie Super Micro Computer (SMCI) a Hewlett Packard Enterprise (HPE) .
Výborný den zažila také společnost Okta (OKTA) . Její akcie vzrostly přibližně o 30 procent poté, co firma překonala očekávání trhu v oblasti tržeb za 1. čtvrtletí.
Na opačné straně trhu se ocitla oděvní společnost Gap Inc. (GAP) , jejíž akcie ztratily více než 17 procent po snížení celoročního výhledu tržeb.
Přes jednotlivé výkyvy však celkový obraz zůstává pro investory příznivý. Kombinace silných firemních výsledků, pokračujících investic do umělé inteligence a nadějí na uklidnění geopolitické situace pomáhá americkým akciím udržovat rekordní úrovně a uzavírat květen ve velmi silné formě.
