Akcie společnosti Pool zaznamenaly za posledních šest měsíců výrazný pokles o 20,8 % na hodnotu 190,29 USD za akcii. Navzdory tomuto zlevnění analytici varují před nákupem a poukazují na tři hlavní varovné signály, kvůli kterým by tento titul mohl i nadále zaostávat za trhem.
Prvním problémem je slabý dlouhodobý růst tržeb. Za posledních pět let dosáhl anualizovaný růst výnosů pouhých 4,4 %, což je pod průměrem sektoru cyklického spotřebního zboží. Druhým faktorem je podprůměrná marže volného peněžního toku (free cash flow), která za poslední dva roky činila v průměru 7,5 %. To firmě výrazně omezuje možnosti pro reinvestice nebo navracení kapitálu akcionářům. Třetím negativem je klesající rentabilita investovaného kapitálu (ROIC), což značí nedostatek nových profitabilních příležitostí.
I po nedávném poklesu se akcie obchodují za 16,9násobek očekávaných zisků (forward P/E). Podle analytiků toto ocenění stále obsahuje příliš mnoho optimistických očekávání a na trhu aktuálně existují mnohem atraktivnější příležitosti, například v oblasti kybernetické bezpečnosti.
