Generování hotovosti je pro firmy klíčové, ale ne každá hotovostně silná společnost představuje automaticky dobrou investici. Analýza StockStory poukazuje na tři tituly, kterým je lepší se vyhnout kvůli neefektivní alokaci kapitálu a slabému růstu.
Výrobce audio techniky Sonos vykazuje marži volného peněžního toku (FCF) za posledních 12 měsíců ve výši 8,1 %. Jeho roční tržby však za posledních pět let klesaly o 1,4 % a zisk na akcii oslaboval o 9,3 % ročně. Slabá dvouletá marže FCF ve výši 6,2 % navíc omezuje budoucí růst a dividendy. Akcie se při ceně 13,84 USD obchoduje s forward P/E 12,8x.
U výrobce rekreačních lodí Brunswick dosahuje FCF marže 6,2 %. Jeho pětiletý růst tržeb o 2,8 % ročně zaostává za průměrem sektoru cyklického spotřebního zboží, přičemž marže FCF pro příští rok neukazuje žádné zlepšení. Při ceně 79,27 USD se titul obchoduje za forward P/E 17,7x při klesající návratnosti kapitálu.
Společnost Albany s FCF marží 7,7 % se potýká se stagnací tržeb v posledních dvou letech. Její kapitálová náročnost za posledních pět let výrazně vzrostla, což vedlo k poklesu FCF marže o 5,2 procentního bodu a ke snižování návratnosti investovaného kapitálu.
