Akcie společnosti MSC Industrial zaznamenaly za posledních šest měsíců raketový růst o 46,7 % na hodnotu 125,52 USD. Navzdory solidním kvartálním výsledkům však analytici varují, že současné ocenění na úrovni 23,4násobku forwardového P/E již plně odráží veškeré pozitivní zprávy a titul může být nadhodnocený.
Hlavním důvodem k opatrnosti je neuspokojivý dlouhodobý vývoj. Průměrný roční růst tržeb za posledních pět let činil pouze 4,3 %, což zaostává za průměrem průmyslového sektoru. Ještě varovnější je pokles ziskovosti, kdy zisk na akcii (EPS) ve stejném období klesal průměrným tempem 1,4 % ročně. Společnost se tak s expanzí stávala méně ziskovou na akcii. Navíc klesá i návratnost investovaného kapitálu (ROIC), což naznačuje nedostatek nových profitabilních příležitostí.
Podle analytiků podnik neprošel testem kvality. Investoři by se proto měli poohlédnout po lepších příležitostech na trhu, například po dominantní společnosti z oblasti letectví a kosmonautiky s úspěšnou M&A strategií.
