Akcie společnosti Sinclair za posledních šest měsíců klesly na hodnotu 13,84 USD, což pro akcionáře představuje ztrátu 8,1 % kapitálu, zatímco index S&P 500 ve stejném období posílil o 8,6 %. Podle analytiků existují tři hlavní důvody, proč se tomuto titulu v současnosti vyhnout a raději investovat jinde.
Prvním problémem je dlouhodobý pokles tržeb, které za posledních pět let klesaly průměrným ročním tempem o 11,4 %. Společnost se potýká také s klesající návratností investovaného kapitálu (ROIC), což naznačuje nedostatek profitabilních příležitostí pro růst. Největším rizikem je však vysoké zadlužení. Sinclair vykazuje dluh ve výši 4,57 miliardy USD, který výrazně převyšuje hotovost 844 milionů USD na rozvaze. Poměr čistého dluhu k EBITDA dosahuje rizikové hodnoty 7× při EBITDA ve výši 497 milionů USD za posledních 12 měsíců.
Při forwardovém P/E na úrovni 21,8× je do ceny akcií započítáno příliš mnoho optimismu. Vzhledem k rizikům spojeným s vysokou pákou a klesající ziskovostí by se měli investoři poohlédnout po kvalitnějších titulech, například v dominantním leteckém sektoru.
