Akcie společnosti Under Armour se aktuálně obchodují za 6,69 USD za akcii, přičemž za posledních šest měsíců posílily o 5,9 %, zatímco index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 7,9 %. Analytici však před touto investicí varují a poukazují na tři zásadní problémy, kterým firma čelí.
Prvním varovným signálem je pokles tržeb v konstantní měně, které za poslední dva roky klesaly v průměru o 4,5 % meziročně. Tento vývoj naznačuje rostoucí konkurenci a možnou saturaci trhu. Druhým problémem je setrvalý pokles návratnosti investovaného kapitálu (ROIC), což ukazuje na nedostatek nových příležitostí pro ziskový růst.
Největší hrozbu však představuje finanční stabilita společnosti. Under Armour za poslední rok spotřeboval 162,2 milionu USD v hotovosti a jeho dluh ve výši 1,94 miliardy USD výrazně převyšuje hotovostní rezervy na rozvaze, které činí pouhých 309,2 milionu USD. Pokud nedojde k rychlému zlepšení fundamentálních ukazatelů, bude muset společnost pravděpodobně přistoupit k navýšení kapitálu, což by vedlo k rozředění podílů stávajících akcionářů.
