Generování hotovosti samo o sobě nezaručuje úspěch, pokud firmy nedokážou kapitál efektivně reinvestovat. Analýza ukazuje, které hotovostně silné společnosti mají růstový potenciál a které naopak zaostávají.
Na nákupní seznam se řadí společnost Watts Water Technologies (WTS ) s marží volného peněžního toku (FCF) ve výši 12,4 %. Firma za posledních pět let vykázala skvělý průměrný roční růst tržeb o 10,7 % a její FCF marže vzrostla o 6,1 procentního bodu, což jí dává silnou pozici pro další expanzi a zpětné odkupy akcií.
Naopak skeptický postoj panuje vůči společnosti Wolverine Worldwide (WWW ), jejíž tržby za posledních pět let stagnovaly a zisk na akcii rostl pouze o 6,3 % ročně. Slabá dvouletá marže FCF ve výši 6,6 % navíc výrazně omezuje její schopnost investovat a odměňovat akcionáře.
Podobně problematická je situace u společnosti Visteon (VC ), která se potýká s ročním poklesem tržeb o 2,2 % za poslední dva roky. Nízká hrubá marže pouhých 12,3 % navíc odráží vysoké výrobní náklady a silné konkurenční tlaky v dodavatelském řetězci.
